电力早盘结构性飙涨！
今早（3月18日），A股电力板块表现活跃。珈伟新能开盘后1分钟，直线20%封死涨停板。华电辽能3连板，粤电力A、韶能股份、雅博股份亦跟随涨停，新中港、华电能源、江苏新能、闽东电力等表现出色。
有机构表示，电力板块兼具高股息与成长性的核心底座，目前有四大利好：一是从顶层设计到Token出海，电力成为AI时代核心资产；二是电价上行逻辑强化，公用事业资产迎来价值重估；三是契合“HALO”资产范式，兼具极致防御与转型成长红利；四是价值洼地显现，电力资产攻防兼备。
电力再度爆发
今日，部分电力股成为市场上少有的共识较强的标的。珈伟新能开盘秒板，雅博股份亦很快涨停，这两只股票都是典型的光伏概念股，属于绿电板块。
华西证券指出，新能源发电占比不断提高，电力调度运行的机理并没有发生本质性的改变，电网调节和安全裕度日益减小，消纳矛盾将日益严重。新能源装机持续高速增长，局部地区消纳问题逐渐显现。算力作为可调节负荷因子，有望提升新能源“自治消纳”水平。“东数西算”等政策助力“西电西用”，引导“产业西移”。智能电网技术伴随AI进步，有望助力解决并网问题形成产业闭环，强力支撑起科技强国发展目标。
火电表现也较为出色。深南电、粤电力A、华电辽能皆涨停，华电能源、惠恒运、华银电力、建投能源表现出色。其中，粤电力A、华电辽能是开盘一字涨停，而深南电亦是秒板。
随着美国、以色列袭击伊朗，霍尔木兹海峡航运几近瘫痪，全球油价剧烈波动。韩国执政党共同民主党3月16日表示，韩国将取消对煤炭发电容量的限制，并将核电站利用率提高到80%。共同民主党中东危机经济应对工作组表示，这些措施旨在稳定能源供应和价格，因为霍尔木兹海峡的紧张局势阻碍了向韩国运输石油和天然气。
四大亮点
据广发证券，电力板块存在四大亮点。
亮点一：从顶层设计到Token出海，电力成为AI时代核心资产。2026年政府工作报告首次提出“算电协同”，电力与算力协同发展正式上升为国家级新型基础设施战略。截至3月9日，全球Token单周消耗量已超过15T，算力需求呈现爆发式增长。与此同时，在成本优势与模型能力持续提升的共同作用下，国产模型的Token调用量有望继续提升，从而推动全球AI算力需求进一步增长。
亮点二：电价上行逻辑强化，公用事业资产迎来价值重估。2026年《关于完善发电侧容量电价机制的通知》出台后，煤电、气电、抽水蓄能及电网侧独立新型储能的容量电价机制进一步完善。同时，俄乌冲突及中东局势持续扰动全球能源供应，上游煤炭与天然气价格存在上涨及传导预期。在电力市场化机制不断深化背景下，能源价格上涨将逐步向电价传导，推动电价中枢上行，进一步提升电力资产盈利能力。
亮点三：契合“HALO”资产范式，兼具极致防御与转型成长红利。在A股市场，电力资产完美贴合“重资产、低淘汰”的投资叙事，股东权益对应着极其厚实的实物信用，抗波动性强。这类资产因其重资产投入与高资本利用率，长期拥有相对全A指数更高的ROE，且股息率优势显著。这种高ROE、高股息的特性使其无需过度择时，兼具周期进攻性与红利稳健性，具备穿越周期的长期配置能力。
亮点四：价值洼地显现，电力资产攻防兼备。从估值角度看，当前电力指数相对电网设备指数的PE与PB均处于历史均值下方，同时电力指数整体股息率显著高于电网设备主题指数，体现出更高的资产性价比。此外，公用事业板块在主动权益基金中的配置比例已处于历史低位，存在明显的低配修复空间。
还没有评论，来说两句吧...