奶茶店爆单 千问加入“红包大战”！AI应用概念股梳理

阿里、美团、京东2025年的“外卖大战”仍记忆犹新，当前阿里、腾讯、百度的AI应用“红包大战”又成为大家讨论的焦点。

阿里千问在2月6日正式上线“春节30亿免单”，发放奶茶免单卡。综合多家媒体报道，活动十分火爆，上线5小时用户通过千问下单了超过500万份奶茶订单，活动页面一度崩溃，甚至有奶茶店因为订单量过多而选择临时闭店。

不过，据第一财经报道，继微信封杀自家腾讯元宝、百度文心助手后，千问的红包分享链接也被微信屏蔽，页面显示网页存在诱导或误导下载/跳转的内容，需要跳转第三方浏览器访问。同时，部分用户在千问APP点击分享活动至微信好友时，已自动改为复制口令形式。

从股价表现来看，和2025年“外卖大战”时阿里、美团、京东股价集体走低相似，2026年2月以来，阿里、腾讯、百度的股价也集体走低，三家公司分别下跌8.39%、9.65%、9.82%。

在CIC灼识咨询市场经理张效广看来，补贴可以在短期内带来下载量，打出知名度，但用户忠诚度和产品竞争力的根基不在于此。

艾媒咨询CEO张毅也表示，AI应用单纯依赖社交裂变的捷径是受限的。未来的效果最终还是取决于在产品价值、产品创新、合规运营上的能力。这也能倒逼大厂更加深挖产品能力，深挖消费者的诉求。

从全球范围看，AI应用已然成了巨头们的“必修课”，大家都在积极推动AI从通用基座向垂直场景与核心业务流渗透。英伟达、OpenAI及Anthropic近期动作频频，英伟达与制药巨头礼来宣布5年内斥资10亿美元共建联合实验室；OpenAI发布ChatGPT Health；Anthropic推出Claude for Healthcare。

国金证券表示，AI应用2026年正迎来宏观产业逻辑与微观业绩拐点的双重共振。可重点布局超级入口（阿里巴巴、腾讯控股、MINIMAX等）、AI基础设施（星环科技、广立微、深信服等）、高增长（合合信息、汉朔科技、德才股份等）、高壁垒（金蝶国际、金山办公、鼎捷数智等）这四个方向。