美股最新评级 | 中信证券维持西部数据“买入”评级 目标价305美元

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

国投证券维持Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评级，目标价833美元：

4Q24收入/利润超预期，广告量价齐升，Reels与Threads用户时长强劲增长。公司上调2026年资本开支至1,150-1,350亿美元，聚焦AI与Superintelligence Labs投入。基于28x 2026E PE（较纳指折价25%），微调目标价至833美元，主因AI驱动广告效率提升及新基座模型催化。

中金公司维持Palantir Technologies Inc-A（PLTR.O）中性评级，目标价150美元：

25Q4收入14.07亿美元（YoY+70%），超预期，政府大单与商业AIP产品驱动增长。千万美元级订单占比升至34%，单客户付费同比+27%，经营杠杆释放推动盈利创新高。上调2026/27年收入及Non-GAAP净利润预测，当前估值对应39倍2026E EV/Sales，目标价隐含48倍，上行空间有限。

中信证券维持现在服务公司（NOW.N）买入评级，目标价168美元：

公司订单增速稳健，盈利能力持续改善，收购完成后强化安全领域平台布局，有望受益于Agent发展带来的权限授信需求，巩固其AI工作流平台价值。

中金公司维持Take-Two Interactive Software Inc（TTWO.O）跑赢行业评级，目标价272美元：

3QFY26订阅收入及利润超预期，《NBA 2K26》《GTA Online》及移动端表现强劲，FY26订阅指引上调。《GTA 6》如期推进，FY27/28经营杠杆有望释放。上调盈利预测，目标价基于FY27 34x Non-GAAP P/E，当前估值具上行空间。

中信建投维持百度（BIDU.O）买入评级：

公司AI云与自动驾驶业务打开重估空间，文心5.0大模型性能对标国际领先水平，应用端加速落地。尽管广告业务短期承压、利润受AI投入拖累，但SOTP估值显示当前股价隐含传统业务价值极低，安全边际高，AI相关资产具备千亿级期权价值，维持“买入”评级。

国金证券维持超威半导体（AMD.O）买入评级：

公司25Q4业绩亮眼，数据中心收入同比+39%，AI GPU与CPU需求强劲。预计26-28年GAAP净利润CAGR达36.7%，受益AI Agent推动及整机柜方案提升竞争力，长期AI收入有望达数百亿美元。

兴业证券维持好未来（TAL.N）增持评级：

FY2026Q3营收7.7亿美元（YoY+27%），Non-GAAP归母净利润1.41亿美元，盈利能力显著提升，经营杠杆显现。销售及管理费用率双降，现金储备达36.17亿美元，回购持续推进。预计FY2026/2027营收同比增长32%/30%，利润增速强劲，维持“增持”评级。

广发证券给予微软（MSFT.O）买入评级，目标价480.30美元：

FY26Q2营收与净利润均超预期，Azure增速短期承压但AI资本开支加码，商业RPO高增显示云需求强劲。公司现金流充裕，AI Agent长期拉动云需求，渠道与安全合规构筑壁垒。基于SOTP估值，目标价480.30美元。

中信证券维持西部数据（WDC.O）买入评级，目标价305美元：

公司FY2026Q2业绩超预期，近线出货容量同比+25%，UltraSMR全面导入前三大客户，HAMR认证提前至2026H1。已锁定前七大客户全年订单及多家长期协议，受益AI需求与技术升级，上调目标价至305美元。

光大证券维持小鹏汽车（XPEV.N）买入评级：

1月交付量同比-34.1%，主因补贴退坡与产品切换。公司推进“一车双能”战略，2026年四大物理AI产品量产可期，长期技术兑现能力强化。虽行业承压、盈利预测下调，但AI布局及大众合作支撑成长逻辑。