补齐关键拼图 运营商首次入股个人征信公司

近日，朴道征信有限公司（以下简称“朴道征信”）正式引入中移投资控股有限责任公司（以下简称“中移投资”）作为战略股东。公开资料显示，这也是个人征信公司首次引入基础电信企业作为股东。

业内人士认为，此次中国移动战略入股朴道征信，核心意义在于进一步激活了电信数据的资源禀赋，助其更加深度地融入我国信用体系建设。个人征信体系“关键拼图”的补齐，将带动市场整体发展水平的提升。

朴道征信是三家市场化个人征信机构之一，成立于2020年末，2021年4月正式对外提供服务。目前，各类产品累计调用量超1000亿次，日调用峰值超2.19亿次，自有数据覆盖个人信息主体7.7亿。在数据端，朴道征信在合规前提下已累计合作数据源机构超过100家，覆盖97%以上的高价值市场化数据。而新增股东中移投资成立于2016年，注册资本200亿元，是中国移动股权投资和资本运作的集中管理平台。

朴道征信表示，中移投资成为朴道征信重要股东，不仅优化了朴道征信的股权结构，也将使中国移动的数据资源禀赋更加深度地融入我国信用体系建设，进一步拓宽数据应用场景、创新数据产品，更大程度地激发数据要素活力、释放数据要素价值，助力金融服务实体经济和数字经济发展。

在全联并购公会首席信用专家、北京信用学会副会长刘新海看来，这次入股的核心意义，不在于资本层面，而在于补齐征信体系中“数据要素市场化”的关键拼图。

刘新海表示，长期以来，征信体系以信贷数据为主，覆盖面和时效性存在局限。中国移动作为超大规模数字基础设施运营方，在连接、身份认证、反欺诈、行为分析，以及网络与终端安全等方面，沉淀了成熟的数据治理能力和工程体系。此次战略入股，引入的是可合规使用的数据能力、真实业务场景和高并发风控经验，有助于显著提升征信产品的真实性、及时性和抗欺诈能力。“从国际经验看，美国、韩国等国家均存在以电信数据为重要基础的专业征信机构或信用评估模式。电信数据具有高频、及时、连续的特点，部分数据天然具备‘先用后付’的信用属性，是对传统信贷征信的重要补充。”他说。

上海财经大学中国式现代化研究院研究员徐晓萍认为，未来，关键要看朴道征信在符合《中华人民共和国个人信息保护法》等法律前提下，如何开发面向个人征信的数据产品。“国外已能够通过数字足迹来判断人的经济情况，比如，个人号码绑定了哪些机构或网站等数据，这对个人征信的参考价值很大。”她说，一旦朴道征信开发出相关数据产品，那么其他个人征信公司也会跟进尝试创新，从而将提升个人征信市场的整体发展水平。

此次战略入股对中国移动也具有重要意义。独立电信分析师付亮表示，近年来，中国移动投资活跃，而投资个人征信这类强牌照业务，也符合运营商稳健的投资风格。在今年7月举行的2025中国移动产业投资生态合作大会上，中国移动透露，已投资布局信息服务产业链上下游企业超500家，投资金额超2000亿元。

“目前，中国移动政企事业部、数智化部、金科公司、相关省公司等业务单元已与朴道征信开展业务合作，后续投资公司将积极推动各方进一步深化产投协同。”中移投资表示。

业内人士指出，更多非信贷替代数据引入个人征信市场，将可改善“信用白户”和“薄档案”问题，也可提升反欺诈和风险识别能力；但同时，必须正视其可能带来的风险。“非信贷数据不是越多越好，而是越可验证、可解释、可纠错越好。它的价值在于补盲和反欺诈，而不是突破合规边界。”刘新海说。

值得注意的是，近日，上海数据集团有限公司正牵头组建一家新的个人征信机构。业内人士认为，随着重磅股东和新市场参与者的加入，个人征信市场的竞争将进入更加激烈的高水平竞争阶段，长远看将有利于个人征信市场的健康发展。