智能电网、泛消费板块集体异动 背后原因几何？

受外围市场影响，A股三大股指早盘集体低开。盘中，煤炭、泛消费、电网设备、海南自贸等板块持续发力，截至午间收盘，沪指、创业板指成功翻红，分别涨0.05%和0.17%，深成指小幅下跌0.15%。量能方面，两市半日成交1.14万亿元，较昨日同期缩量约800亿元。个股方面，全市场超3000股上涨，58股涨停，封板率达70%。

“史上最长”春节假期来了 泛消费板块逆势走强

今日早盘，免税、旅游酒店、食品、零售等泛消费概念股普遍走强，东百集团、凯撒旅业、安记食品等多股涨停，中国中免、海南机场、天府文旅等多股跟涨。

消息面上，国务院办公厅发布关于2026年部分节假日安排的通知。其中，明年春节将从2月15日（农历腊月二十八、周日）至23日（农历正月初七、周一）放假调休，共9天，被称为“史上最长”春节假期。

去哪儿数据显示，关于明年假日安排的消息发出不到半小时，平台上元旦期间的火车票、春节期间的火车票和国际机票搜索量瞬时增长翻倍，其中春节期间出发的机票搜索量瞬时增长3倍。

分析人士指出，9天的超长假期，不仅会刺激更多的长途游和跨省游，更重要的是会显著提升游客的停留时间和过夜需求，还将带动异地餐饮消费，酒店、景区、餐饮、交通等行业有望受益。

此外，海南离岛旅客免税购物政策以及“升级版”免税店政策均于11月1日起施行，免税商品的扩容以及政策的便利将进一步推动免税、零售市场的整体发展。政策利好也为海南板块及免税概念股的走强提供了一定支撑。

电网投资规模持续加大 智能电网概念股集体涨停

智能电网板块早盘涨幅居前，相关概念股临近午盘再度上攻，其中，灿能电力30cm涨停，众智科技、中能电气、神马电力、特变电工等多股封涨停，金冠电气、双杰电气、新天科技均涨超10%。

消息面上，今年前9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。今年以来，陇东-山东、哈密-重庆、宁夏-湖南等特高压直流工程投运；大同-天津南、烟台-威海特高压交流等一批重大项目开工建设。

而根据年初规划，2025年国家电网、南方电网计划投资预计超过8250亿元，创历史新高。相较于2024年实际完成投资7822亿元，计划投资额同比增长5.5%。有机构预计，为了稳经济增长，后续年度电网投资大概率成为发力重点。

此外，国家电网近日公示最新一批输变电项目第五次变电设备（含电缆）招标采购推荐的中标候选人名单，本次采购涉及变压器、电抗器、补偿装置、电容器等多种电力设备产品，合计金额超30亿元。

信达证券日前在研报中指出，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。

供需偏紧 煤价或继续上行 煤炭股大面积飘红

煤炭板块早盘持续走强，安泰集团、宝泰隆封涨停，大有能源涨超8%，辽宁能源、陕西黑猫、晋控煤业、中煤能源等多股涨超3%，板块内仅华阳股份、电投能源小幅下跌。

据中央气象台消息，11月4日夜间至9日，将有较强冷空气自西向东影响我国大部地区，其中新疆北部高海拔地区有暴雪到大暴雪，新增积雪深度8～15厘米，局地可超过20厘米。

随着冷冬来袭、北方供暖季开启，煤炭的季节性消费旺季已拉开序幕，叠加安监力度强化，多家机构表示，煤炭价格有望维持震荡上行，相关上市公司的业绩也有望进一步改善。

中信证券表示，四季度在旺季月份及天气因素加持下，煤价在目前水平上或将进一步上涨；若叠加供给收缩政策执行力度强化，煤价还有望超预期。在政策、煤价、业绩预期均有改善的背景下，煤炭板块四季度反弹具备持续性。

值得注意的是，三季报数据显示，煤炭企业今年第三季度盈利能力已明显改善。统计显示，37家煤炭行业上市公司第三季度合计实现归母净利润299.42亿元，环比增长22.83%。