百亿私募二季度调仓动向曝光 后市聚焦哪些投资机会？

重仓电子、医药生物、计算机等行业，百亿私募二季度重仓股调仓动向曝光。

数据显示，二季度末共有31家百亿私募旗下产品现身175家A股上市公司前十大流通股东名单中，新进上市公司32家，增持上市公司29家，另有23家上市公司二季度遭遇减持。

其中，百亿私募二季度重仓股持仓市值最高的是高毅资产，旗下产品二季度现身18家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值260.54亿元；而重仓股数量最多的百亿私募是玄元投资，共重仓27只个股，合计持股市值71.65亿元。

从行业分布来看，百亿私募二季度重仓股主要集中在电子、医药生物、计算机、机械设备和基础化工等五大行业。展望后市，机构仍看好新兴成长领域且具备业绩持续性的板块机会。

百亿私募二季度新进重仓股32只

据私募排排网数据统计，截至8月31日，二季度末共有31家百亿私募旗下产品现身175家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达到658.29亿元。

从持仓动向来看，二季度百亿私募新进上市公司32家，增持上市公司29家，对91家上市公司的持股数量不变，另有23家上市公司二季度遭遇百亿私募减持。

从百亿私募二季度重仓股的行业分布来看，主要集中在电子、医药生物、计算机、机械设备和基础化工等五大行业，重仓股数量依次为28家、20家、17家、15家和15家。

持仓变动方面，电子、煤炭、医药生物、非银金融板块整体持股数量较上期明显减少，新进持股个股则主要集中在机械设备、电子、医药生物板块，环保、有色金属板块整体持股数量明显增加。

从各家机构重仓股动向看，高毅资产二季度重仓股合计持股市值最高，达到260.54亿元，该机构旗下产品共现身18家上市公司前十大流通股东名单中。

具体来看，高毅资产二季度新进重仓股包括太极集团（600129.SH）、新城控股（601155.SH）和潮宏基（002345.SZ），持股市值分别为4.26亿元、1.30亿元和0.87亿元，同时还增持了云铝股份（000807.SZ）、龙佰集团（002601.SZ）、紫金矿业（601899.SH）等6家上市公司，而海康威视（002415.SZ）、京东方A（000725.SZ）、TCL科技（000100.SZ）等8家公司遭其减持。

二季度重仓个股数量最多的则是玄元投资，该机构旗下产品共现身27家上市公司十大流通股东名单，合计持仓市值71.65亿元，其中有21只重仓股本期持股数量保持不变。

此外，玄元投资二季度主要增持了史丹利（002588.SZ）、道通科技（688208.SH）等4家上市公司，康众医疗（688607.SH）、瑞达期货（002961.SZ）则遭到玄元投资减持。

此外，国丰兴华(北京)私募在二季度新进持股中国石油（601857.SH）、中国神华（601088.SH）2家公司，持股市值分别为18.57亿元、21.16亿元。

未来聚焦哪些投资机会？

据多家百亿私募机构分析，今年上半年A股市场机会呈现“哑铃型”特征。指数方面，中小市值指数表现较好，红利指数和成长指数相对表现一般。资产类别方面，除银行股外，价值红利类资产整体表现并不突出，新兴成长类资产则呈现快速轮动特征。

整体来看，二季度中小市值公司也是百亿私募机构布局重点。数据显示，截至9月4日收盘，上述百亿私募重仓的175只个股中，接近七成个股总市值均在百亿以下。

具体来看，截至最新收盘日，百亿私募二季度重仓股中市值超过千亿的上市公司共有10家，超过百亿的共有62家，其余103家上市公司总市值均在百亿以下。

展望后市，私募机构未来又将聚焦哪些投资机会？在高毅资产合伙人、资深基金经理韩海峰看来，未来可以聚焦三类投资机会，盈利底部修复的机会、低利率环境下的红利策略以及新产品与新技术的增长型机会。

韩海峰表示，未来随着“反内卷”政策推动供给结构的改善，叠加需求端可能的回升，期待部分优秀企业的盈利出现回升。而在低利率环境下，全社会都在降低预期回报率，险资等机构也开始在权益市场中积极寻找稳健型的投资机会，红利策略可能依然是未来投资非常重要的策略。此外，上半年市场已出现以AI人工智能赋能、新消费场景为代表的结构性亮点，未来依然存在较多的增长机会。

近段时间以来，A股在科技板块带动下出现持续上涨行情。淡水泉最新月度观点认为，新一轮叙事激发了市场对AI资产的重估，带动全球资金涌入相关板块，但投资新兴行业需要保持对技术演进和产业叙事的紧密跟踪，而叙事本身，很多时候也是行情演绎的关键因素。

从淡水泉8月组合操作来看，该机构获利兑现了部分交易拥挤度较高的电子板块，基于货币宽松与美元下行趋势，增配了有色等板块估值合理且具备盈利潜力的标的，同时逐步增配了当前估值仍然具备较好安全边际、未来业绩也有望持续超预期的部分医药类资产。

淡水泉表示，在当前风险偏好提升、成长板块估值空间打开的市场环境下，该机构重点关注新兴成长领域具备业绩持续性的优质公司，包括AI科技、新消费、创新药等细分行业龙头。还有周期领域中竞争力突出、受宏观环境影响小、受益于反内卷政策催化的头部企业，以及低估值龙头在市场回暖过程中的重估机会。此外，在全球美元走弱背景下，有望受益的周期类资产也是其关注的机会方向。