到期未获聆讯！奇瑞汽车港股IPO招股书失效

8月28日，中国证券报记者从港交所网站获悉，奇瑞汽车股份有限公司（简称“奇瑞汽车”）于今年2月28日向港交所提交的上市招股书，已满6个月，尚未有获得聆讯的消息。目前，港交所网站已不显示其招股书等文件。

对此，汇生国际资本总裁黄立冲对中国证券报记者表示，在港交所递表满6个月未获聆讯，且申请文件在港交所网站不再显示，通常意味着申请已失效。

中国证券报记者求证奇瑞汽车，对方称，暂无法回应。不过，有接近奇瑞汽车的知情人士表示，奇瑞汽车上市进程正常。

提交招股书已满6个月

值得一提的是，8月27日傍晚，证监会官网披露了关于奇瑞汽车境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。

资深投行专家方菲（化名）对记者说：“奇瑞汽车相当于在上市申请书失效的前一天，拿到证监会备案，但一天时间肯定不够走完上市流程。”

黄立冲表示，证监会发布备案通知书，意味着监管层已同意奇瑞汽车具备境外上市条件，这是其赴港上市的重要前置手续。但仍需通过港交所聆讯。

对于奇瑞汽车此次招股书“失效”，黄立冲认为有三种可能：一是公司可能主动撤回，以调整财务数据或招股文件；二是聆讯过程受阻，未能在规定时限内满足监管问询；三是市场环境变化，此前也有车企反复递表。

在方菲看来，目前，失效情况相对正常，主要涉及流程时间，很多公司至少重新递交1至2次申请。

可能会重新提交上市申请

“奇瑞汽车应该会更新财务数据，准备重新去提交上市申请。”方菲说。

黄立冲表示，下一步，奇瑞汽车可能重新向港交所提交上市申请，或考虑科创板、H股双轨路径。若车企在港股市场估值承压，奇瑞汽车可能延迟上市节奏，以等待更有利的融资窗口。

根据备案通知书，奇瑞汽车拟发行不超过6.99亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。同时，公司18名股东拟将所持合计20.16亿股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。

根据2月28日奇瑞汽车提交的招股书，奇瑞汽车计划将募集资金用于研发不同车型和版本的乘用车，以进一步扩大产品组合、研发下一代汽车及先进技术以提升核心技术能力、拓展海外市场及推进全球化策略、提升其生产设施以及用于营运资金补充。

业内人士表示，如果奇瑞汽车IPO进展不顺利，或将会影响其新能源研发及海外工厂建设。

从财务数据来看，2022年、2023年、2024年前9月，奇瑞汽车营收和净利润持续增长；净利润分别为58.06亿元、104.44亿元、113.12亿元。

奇瑞汽车历年收入中有很大一部分来自海外收入，2022年、2023年、2024年前9月，海外收入占比为35.7%、48.7%及44%。

另外，奇瑞汽车燃油车收入占比高达七成以上，新能源及智能化转型慢受市场关注。2022年、2023年、2024年前9月，公司燃油车收入占比分别为75.9%、87.8%、74.8%；新能源车收入占比为13.2%、4.9%、16%。

记者注意到，今年5月，为加快推进智能化战略，奇瑞汽车将旗下子公司雄狮科技、大卓智能与研发总院相关业务进行整合，统一成立“奇瑞智能化中心”。奇瑞汽车表示，奇瑞智能化中心成立后，将以更大的力度、更加体系化的布局，推动资源聚焦，打造高效协同的智能化作战“集团军”。

另外，公司资产负债率高也受到关注。2022年、2023年、2024年前9月，奇瑞汽车资产负债率分别为93%、92%、89%。

北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪表示，奇瑞汽车已获证监会备案，意味着公司赴港股上市迈出重要一步。奇瑞汽车目前上市条件已较为成熟，不仅在自主品牌销量中位居前三，也连续多年位居中国品牌乘用车出口冠军。若能成功登陆港股，将有助于奇瑞汽车进一步整合资源、扩大影响力，特别是在加速新能源转型和深化全球化布局方面。