【风口研报】政策端频繁发力 大消费或迎触底回升

A股三大指数今日震荡整理，截止收盘，沪指跌0.02%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.17%。沪深两市成交额接近2.6万亿，较昨日缩量近2000亿。上涨股票数量接近3000只，逾百股涨停。

行业板块涨多跌少，汽车服务、酿酒行业、房地产服务、电机、装修装饰、小金属板块涨幅居前，保险、电子化学品、船舶制造、证券板块跌幅居前。

国务院总理李强8月18日主持召开国务院第九次全体会议，会议中强调，要抓住关键着力点做强国内大循环，持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。中信证券认为，政策端持续发力提振内需的大方向明确，增量消费政策持续落地有望对消费形成改观，建议关注“新消费”的结构性机会以及“传统消费”基本面触底回升机会。华龙证券指出，降低居民消费信贷成本，助力释放居民消费潜力扩内需相关政策持续推出，食品饮料板块有望受益。

中信证券：中国政策端持续发力提振内需的大方向明确

上半年内需呈现出一定复苏态势，但居民消费仍有较大提升空间，尤其是在下半年出口面临不确定性的背景下，中国政策端持续发力提振内需的大方向明确，增量消费政策持续落地有望对消费形成改观，建议关注“新消费”的结构性机会以及“传统消费”基本面触底回升机会。

华龙证券：食品饮料板块有望受益

为贯彻落实高层关于大力提振消费、全方位扩大国内需求的决策部署，根据《提振消费专项行动方案》，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》制定出台，降低居民消费信贷成本，助力释放居民消费潜力扩内需相关政策持续推出，食品饮料板块有望受益。

国泰海通：政策变量加速白酒行业出清

政策变量加速白酒行业出清，当下产业加速向业绩底迈进，股价亦有望先于需求侧出现拐点；同时，产业逻辑在颠覆中重塑，份额逻辑将逐步取代量价逻辑，长周期下，把握白酒的“类债资产”属性。

长江证券：白酒行业有望进入修复态势

从短周期来看，目前白酒行业仍处于主动去库存的磨底期。从需求端来看，政策短期形成一定冲击，但行业需求结构不同于上轮，后续随着宏观经济和居民消费信心的修复，有望进入修复态势。

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