首批10只科创债ETF上市首日交投活跃

21世纪经济报道特约记者庞华玮广州报道

7月17日，首批10只科创债ETF集体上市，科创债ETF热度再度攀升。

上市首日，10只科创债ETF交投十分活跃，当日总成交额超800亿元，10只ETF全部实现正收益，涨幅区间0.07%-0.17%，整体表现稳健。

业内认为，仅用一个月，科创债ETF完成了从申报、获批、发行、成立到上市的全流程，特别是该产品在发行阶段受到市场热捧，发售首日全部实现“一日售罄”，总募资290亿元，上市首日再迎交投活跃，体现出市场各方对这一品种的高度重视，以及对其投资价值的认可。

上市首日交投活跃

7月17日，首批10只科创债ETF集体上市，上市交易的信用债ETF扩容至21只。

上市首日，首批科创债ETF产品交投十分活跃。

当日，10只科创债ETF全部实现正收益，涨幅区间0.07%-0.17%，整体表现稳健，但产品间分化明显。

其中，易方达科创债ETF和广发科创债ETF以0.17%涨幅并列首位，鹏华科创债ETF以0.07%涨幅垫底。

从交投来看，成交额在29亿元至184亿元之间，换手率在98%至612%之间。

Wind数据显示，科创债ETF鹏华上市首日成交额高达183.61亿元，换手率达612.17%，均位居市场同类第一，也是上交所同类第一。

而科创债ETF嘉实首日成交额为157.3亿元，居深市同标的之首。盘中换手率395.28%，居深市同标的第一。

首批10只科创债ETF的诞生，跑出了“加速度”。

7月2日10只产品正式获批，7月7日首发当天“一日售罄”，再到7月17日上市交易，全程用时仅一个月。

上市首日，Wind数据统计，10只科创债ETF总成交额超800亿元，达到809.12亿元，再引市场关注。

业内认为，首批科创债ETF上市后，影响力还将持续扩大，吸引多元投资者参与，流动性和活跃度也将继续提升。

总体来看，科创债ETF上市采用T+0交易机制、实物申赎模式以及做市商报价制度，能更高效地满足投资者的配置和交易需求。

排排网财富公募产品运营曾方芳认为，首批10只产品上市首日迎来平稳开局，但各基金间的成交活跃度呈现明显分化，这既体现了投资者对不同管理团队的认可差异，也反映了产品设计策略的市场接受度差异。

“机构投资者成为主要配置力量，同时个人投资者参与热情高涨，说明市场对该类产品的认可度和关注度较高，同时这种多元化的投资者结构为产品后续流动性提供了有力支撑。”曾方芳表示。

对于实际操作，据科创债ETF鹏华基金经理张羊城介绍，团队在管理产品时，会采取多层次、全流程的误差控制策略，在保证流动性的前提下，最大限度地紧贴指数表现。

易方达基金同样表示，科创债ETF易方达力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

值得一提的是，随着7月17日首批10只科创债ETF集体上市，上市交易的信用债ETF扩容至21只。

根据各家公募7月11日发布的基金成立公告，10只科创债ETF一共募集近290亿元，在科创债ETF“吸金”助力下，据Wind数据，截至7月15日，全市场债券ETF总规模突破了4200亿元，数量达到39只，一共来自18家基金管理人，其中一共有15只产品的规模在100亿元以上。

投资价值凸显

业内普遍看好科创债ETF的投资机会。

格上基金研究员托合江表示，科创债作为债券市场"科技板"核心工具，2025年5月新政后加速扩容。科创债ETF产品跟踪三大指数：中证AAA(6只)、上证AAA(3只)、深证AAA(1只)科创债指数，指数年化收益均超4%，略高于短期纯债基金指数。

比如中证AAA科创债指数，自2022年6月30日基日以来截至2025年7月15日，该指数年化收益率为4.66%，年化波动率为1.05%。2023年、2024年和近1年涨幅分别达5.5%、6.0%和3.87%，表现出持续性。

Wind数据显示，自指数基日（2022.6.30）以来截至今年6月15日，上证AAA科创债指数总收益为13.91%，折算年化收益为4.67%，加权久期3.93年，行情表现较好。

据华泰证券数据，截至2025年6月27日，三类科创债指数中，近一年上证AAA科技创新公司债指数年化涨幅为3.96%，中证AAA科技创新公司债指数为3.94%，深证AAA科技创新公司债指数为3.73%。此外，三类科创债指数的近60日年化波动率在0.71%-0.83%。

与此同时，科创债ETF的综合费率0.2%（管理费0.15%+托管费0.05%），费用成本低。

“科创债ETF适合中期配置，优选成交活跃的产品。”托合江建议。

易方达债券指数投资部总经理李一硕表示，科创债ETF作为稳健型投资工具，可有效匹配中长期资金配置需求，且具有交易便利、费率较低、分散风险等优势，有助于吸引更多中长期资金入市并精准高效流入科技创新重点领域，更好服务新质生产力。后续若获批开展通用质押式回购业务，将有利于投资者提高资金使用效率、拓宽融资渠道、丰富投资策略，进一步提升二级市场流动性、拓宽信用债配置需求。

科创债ETF博时基金经理张磊认为，当前科创公司债成交活跃度和流动性显著提升。未来政策推动下，科创债持续发行，指数空间有望继续扩容。随着各类投资者积极参与，成分券流动性会进一步提升，指数中长期发展空间广阔。

展望后市，张磊表示，利率中长期趋势或仍处于下行通道。短期关税面临不确定性，经济波动之下，货币政策宽松空间有望打开，债券收益率或仍有下行空间，中高等级信用债迎来“宽松+避险” 配置良机。

嘉实基金表示，未来利率水平或将总体保持低位运行，债券市场有望延续牛市格局。信用债整体呈现“利差优势+票息保护”的双重特征，科创债作为国家战略支持品种，产品空间广阔。

嘉实基金进一步表示，科创债的发行主体/资金支持项目多处于技术突破期，一旦研发成果商业化，企业盈利能力提升或将传导至债券价值、带动ETF净值增长、为投资者带来超额收益。

“科创债ETF的推出为投资者提供了兼具稳健收益与政策红利的资产配置新选择，投资者可以结合自己的风险偏好和久期管理进行适当配置。”嘉实基金表示。