H20“恢复销售”或仅售库存 市场等待“B系列”上桌

财联社记者多方采访获悉，此次H20恢复在华销售，主要系开放此前的库存，将不会影响Blackwell架构显卡。

今日，某产业链公司人士向财联社记者展示的一则网传信息显示，“H20仅开放库存，目前方案是售完无补，且需大厂配合提交BIS禁令申请详细到所需数量，大厂内部在评估此事风险，或考虑通过IDC提交申请。目前看并不改变后续阉割产品路径。”

受访的多位业内人士向财联社记者确认了这一消息。

“英伟达不再针对H20开产能也很正常，因为后面还有新的特供版本B系列。”蓉和半导体咨询CEO、半导体工程师吴梓豪向财联社记者表示道。

财联社记者就此向英伟达方面发送邮件求证，截至发稿未获回复。

众所周知，H20芯片系英伟达于2024年基于Hopper架构、专为中国市场推出的特供版芯片，自推出以来持续受到关注。

据财联社记者前期跟踪报道，去年下半年因供应趋稳，其价格回落。而在今年2月，出于性价比、合规性考虑，H20成为“大厂最爱”，价格随之增长，3月底则传出H20库存告急、市场加价求租的消息。直至4月，美国政府正式禁止英伟达对华销售H20。

某AI公司相关负责人告诉财联社记者，H20禁售后，市场上仍有不少H20现货售卖，但是价格很高。

至于本次“解禁”之后的价格，有接近计算机大厂人士向财联社记者预计，H20的价格与禁售之前“差不多”。

7月15日，财联社记者向某服务器经销商询价，该经销商表示目前141G不含IB卡的价格为125万元，与财联社记者3月上旬询价结果相似。

据悉，今年4月的禁令对英伟达带来的损失惨重。

英伟达曾披露，由于从4月9日起受到新的H20出口限制影响，第一财季因H20芯片库存过剩产生了45亿美元的费用。在新的出口管制出台之前，第一财季H20产品的销售额已录得46亿美元，若未受限制，公司本应录得25亿美元的额外销售额。

问及接下来H20的产能供应等情况，一位算力从业者告诉财联社记者，“H20早停产了，产线上的生产完，BOM就停了。”上述经销商也告诉财联社记者，“我这里没有期货，只有库存。”

有产业链人士称，“这一波恢复销售还是会刺激头部模型厂商、大厂采购。”

不过，国内某券商分析人士则向财联社记者表示，H20是否停产并不重要，因为此前英伟达曾披露其H20库存高达45亿美金，足够国内一个季度的使用量，而下个季度B系列预计就能够推出了。

今年5月底，多位受访人士告诉财联社记者，英伟达将推出新一款对华芯片，由于Hopper架构已无法再在H20的基础上进行“阉割”，新款GPU将属于英伟达最新一代Blackwell架构，也就是业内常称的“B系列”。

上述券商分析人士向财联社记者进一步透露，目前GB200及GB300在海外市场已经出货。近期市场还有传闻：英伟达将于9月向中国大陆客户提供新的特供版芯片B20、B30、B40，且有云厂已拿到测试产品。

问及B系列特供芯片何时能够在国内市场推广，有接近计算机大厂人士告诉财联社记者“此次开放销售的是（H20）库存，不影响B系列。”多位产业链人士还向记者推断“年底前应该会有”。

前述算力从业者亦认为B系列不受影响。此前他曾告诉财联社记者：目前高端算力仍然奇缺，A、H系列将淘汰，市场需要Blackwell架构。

不过，多位业内人士向财联社记者表示了对于B系列做成“阉割版”的担忧。

吴梓豪向财联社记者表示，标准的B系列芯片，其核心定位主要面向模型训练场景。而针对中国市场推出的特供版本，其产品策略（例如推出不同规格的大卡和小卡）主要是基于性价比考量。需要强调的是，中国特供版的硬件配置与标准版存在显著差异，具体的性能表现和应用潜力，必须等到中国特供版的实际规格参数公布后才能准确评估。至于海外市场的情况，基本不会有人使用B系列芯片专门用于小型卡（Low-Profile Card）形态的设计，或者主要承担推理任务，这种情况在实践中几乎不存在。