【风口研报】两大巨头宣布涨价 稀土供需格局有望迎来拐点

7月11日，沪指盘中强势拉升，一度涨超1%，午后震荡回落；深证成指、创业板指盘中均涨超1%，场内超2900股飘红，全A成交额明显放大。

行业板块涨多跌少，船舶制造、小金属、证券、多元金融、软件开发板块涨幅居前，玻璃玻纤、工程咨询服务、银行板块跌幅居前。

北方稀土、包钢股份日前双双披露公告，提高第三季度稀土精矿交易价格。本次调价已是自去年第四季度以来的连续四个季度调升。去年第三季度、第四季度，今年一季度、二季度，稀土精矿价格分别为每吨不含税16741元、17782元、18618元、18825元，呈稳定增长趋势。中信证券表示，稀土行业供需格局有望迎来拐点，新兴领域亦有望打开远期需求增长空间；国泰海通指出，当前处于稀土板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振；国金证券认为，稀土作为我国定价、下游应用广泛且全球领先的优势产业，板块整体关注度有望显著提高。

中信证券：稀土行业供需格局有望迎来拐点

稀土行业供需格局有望迎来拐点。目前新能源汽车、消费电子、变频空调、风电等下游客户需求持续高增，机器人、低空经济和工业电机等新兴领域亦有望打开远期需求增长空间。

国泰海通：当前处于稀土板块行情第二阶段 静待内外盘涨价共振

当前处于稀土板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。由于2025年2月以来稀土商品价格到目前涨幅不大，因此板块整体是缓慢向上。但随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡（即商品价格、股价共振上行）。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击。

国金证券：稀土板块整体关注度有望显著提高

稀土作为我国定价、下游应用广泛且全球领先的优势产业，板块整体关注度有望显著提高。此外，“类供改”政策催化叠加“大国利器”地位带来了价值重估的机会。同时，永磁板块受益于人形机器人和低空经济景气高增。

东方证券：建议从战略角度看待稀土板块配置机会

中国对稀土实施合理管控是为了维护国家安全、推动产业升级和保护环境，中长期来看，稀土供给侧企业持续向两大稀土集团集中，稀土供给有望建立数量有序、价格温和上涨的格局，建议从战略角度看待稀土板块的配置机会。

中信建投：稀土出口或迎积极信号 国内上涨收敛内外价差

近期商务部回应，对符合规定的稀土出口许可申请中方将予以批准。受出口或逐步放松预期影响，市场上调稀土原料报价。参考此前国内锗、镓、锑等出口管制金属价格走势，多数金属在出口管制后初期价格下跌或持稳，海外价格快速上涨，随着出口许可发放，金属出口逐步恢复，国内价格锚定海外高价明显上涨，内外价差收敛以国内上涨方式进行。因此，后续稀土出口管制放松或对价格上涨呈助推作用，稀土板块迎估值提升之后再迎利润增厚双击。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)