【风口研报】AI医疗迈入技术融合与行业重构新阶段 产业趋势正在加速

7月1日，沪指盘中震荡上扬，创业板指、科创50指数等疲弱，全A股成交额小幅萎缩。

行业板块涨多跌少，玻璃玻纤、化学制药、生物制品、船舶制造、贵金属、电力行业涨幅居前，多元金融、软件开发、电池、计算机设备板块跌幅居前。

日前，上海瑞金医院携手华为开源了RuiPath病理模型中核心的视觉基础模型，该模型涵盖肺癌、结直肠癌等7大高发癌种，覆盖中国每年90%的癌症新发病例。同时，瑞金医院还启动了RuiPath病理大模型全球多中心计划，旨在推动医疗AI技术的国际合作与发展。信达证券表示，创新药和AI医疗仍将是当前医疗行业主线，短期建议关注二季报表现亮眼标的；光大证券指出，随着AI的不断演进，预期其在医疗领域将更好弥补人力局限、不断突破技术边界；西南证券认为，AI医疗迈入技术融合与行业重构的新阶段，关注AI医疗板块的加速发展与投资机会。

信达证券：创新药和AI医疗仍将是当前医疗行业主线

创新药和AI医疗仍将是当前医疗行业主线，短期建议关注二季报表现亮眼标的。AI医疗方面，受蚂蚁集团发布AI健康应用AQ的催化，市场关注度回升。此外，还建议关注高端医疗器械及科研仪器国产替代相关企业，以及创新药商业化快速放量和具备较高研发亮点的企业等。

光大证券：预期AI在医疗领域将不断突破技术边界

AI在医疗大模型、医学影像、医学检验等领域不断有技术和产品的加速落地。如联影医疗推出的“元智”医疗大模型，迈瑞医疗发布“瑞影·AI+”解决方案，华大智造推出的融合一系列AI工具的全新的自发光半导体测序仪——DNBSEQ-E25Flash等。随着AI的不断演进，预期其在医疗领域将更好弥补人力局限、不断突破技术边界，最终实现医疗的“精准化、高效化、普惠化”。建议关注AI医疗相关标的。

西南证券：AI医疗迈入技术融合与行业重构的新阶段

医疗机构掀起DeepSeek部署热潮，开启医疗智能化新路径。据统计，目前全国已有830+医院陆续完成DeepSeek-R1的本地化部署，推动医院数字化、智能化转型，应用场景包括监测医疗质量、优化医院资源调配、辅助诊断、保证数据安全等。国产大模型DeepSeek-R1的全面开源与多领域适配，标志着AI医疗迈入技术融合与行业重构的新阶段，关注AI医疗板块的加速发展与投资机会。

财信证券：重视效率与市场增长下的AI医疗投资机会

未来医疗行业有望依托企业技术平台化、AI诊疗拓展、消费医疗延伸突破等实现多维发展，行业将从规模扩张转向更高层次的发展阶段，看好行业高质量发展及长期投资机遇。DeepSeek等大模型不仅能提高医生诊疗效率和准确性，还能进一步优化医疗资源配置和提升患者就医体验。未来，随着人工智能技术的持续发展和群众医疗健康需求持续提升，AI医疗领域有望进一步扩容，建议关注国内AI医疗布局较早的龙头公司。

华泰证券：AI医疗产业趋势正在加速

AI正在构建医疗新范式，AI医疗2025年大有可为。2025年以来，全国百余家医院实现DeepSeek本地化部署，未来将加速在预问诊分诊、电子病历生成、病历质控、临床辅助决策、智能随访等多个场景落地AI应用。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)