此次涨价的直接导火索来自双重供应冲击。一是中东地缘冲突下卡塔尔拉斯拉凡工业城核心装置遭袭损毁，全球约30%的氦气供应陷入紧张，复产时间未定；二是俄罗斯于4月14日宣布对氦气实施临时出口管制，措施持续至2027年底。
据天风证券分析，俄罗斯出口暂停后，国内长协及散单进口用户均受影响，进口管束企业惜售心态增强，市场流通量骤减，进一步推升价格高企。
在资源稀缺性凸显的背景下，氦气概念股成为市场焦点。东方财富Choice数据显示，截至4月28日午盘，当月115只氦气概念股中有13只上涨，其中华特气体涨幅最大，月内暴涨115.6%，股价已翻倍有余。此外，蜀道装备、水发燃气涨幅居前，均超70%。
氦气：不可替代的战略气体
资料显示，氦气是我国国家安全、高新技术、民生健康等关键领域不可替代的战略性稀有气体，凭借不易液化、稳定性好、扩散性强、溶解度低等独有理化特性，被誉为“气体芯片”“气体金”。
在半导体、航空航天、载人深潜、精密仪器制造以及新能源等代表新质生产力的关键领域，氦气是支撑技术突破与产业安全的战略资源。无论是作为火箭推进剂的组成部分，还是作为深潜器的浮力气体，氦气都扮演着关键角色。
全球已探明的可采氦气资源多赋存于天然气藏，主流提氦工艺分为富氦天然气提氦、BOG提氦等。根据美国地质调查局，全球氦气资源总量约519亿立方米，我国仅约11亿立方米，全球占比2.12%。资源短板导致我国氦气高度依赖进口。
据隆众资讯统计，2025年我国氦气进口量4913吨，对外依存度高达84.44%。扩大国产化规模、突破核心提氦技术、构建自主可控供应链，是保障我国资源安全与经济高质量发展的重要战略命题。
国产替代+涨价弹性
国盛证券指出，全球氦气供需格局逆转，价格进入上行通道。建议围绕“国产替代+涨价弹性”双主线，重点关注具备自主提氦产能、气源保障能力、核心技术壁垒及下游优质客户资源的标的。
九丰能源：国产提氦龙头及航空航天特气核心供应商，氦气为特种气体业务核心资源。公司拥有稀缺的国产氦气生产供应能力，积极构建液氦槽罐等资产及液氦资源体系，打造“自产气氦+进口液氦”双资源池。2025年泸州100万方/年精氦项目投产后，公司氦气总产能达150万方/年，高纯氦产销量同比增超60%。
金宏气体：国内特种气体与大宗气体核心供应商，连续多年位居中国工业气体工业协会民营气体行业企业销售额榜首，具备6N高纯氦气产销能力。公司氦气产品已实现全场景、多层次覆盖，稳定供应数十家半导体客户，并深度拓展至医疗健康、高端工业等多元领域，2025年销售额超1.5亿元，在氦气涨价周期下兼具资源弹性与成长确定性。
华特气体：国内半导体特气龙头及特种气体国产化先行者，可提供高纯氦、超高纯氦及氦混配气等多品类产品。公司氦气主源为俄罗斯天然气工业，与国际供应商签订长协锁定量价，构建“进口+国产化”双引擎格局，辅以长期+弹性协议筑牢气源保障；2025年高纯/超高纯氦气为销量主力，氦气收入占营收约12%，同比增长约15%，产品获ASML认证。
广钢气体：国内最大内资氦气供应商，是国内唯一一家同时拥有大批量、长期协议及全球多地气源采购渠道的内资气体企业，2025年2月与卡塔尔签订20年给气长协，采购量逐步爬坡至年约1亿标准立方英尺；累计部署近百台液氦冷箱，具备全球化氦气资源调配能力；掌握超高纯氦气纯化核心技术，可将5N级氦气提纯至9N级，供应电路制造等行业ppb级超纯氦气。
东财图解·加点干货
还没有评论，来说两句吧...