AI服务器市场需求旺盛 产业链公司下好“先手棋”

随着生成式AI、大模型商业化落地加速，算力需求进入指数级增长阶段，AI服务器作为算力基础设施的核心载体，市场需求持续爆发。Wind资讯数据显示，截至4月12日，月内共有14家上市公司公布其AI服务器领域的发展状况。

例如，浪潮电子信息产业股份有限公司发布的2025年年报显示，得益于行业景气度持续，AI服务器产品销售增长，公司营收同比增长超43%。

AI服务器是专为人工智能应用设计的高性能计算机设备，能够支持大规模数据处理、模型训练、推理计算等复杂任务。据中商产业研究院统计，2024年与2025年中国AI服务器市场规模分别约达1606.55亿元、2500亿元，预计2026年中国AI服务器市场规模将进一步增长至3500亿元。

“当前，AI服务器市场正处于技术驱动与需求拉动双重作用下的高速成长期，长期发展前景广阔且高景气度有望持续。”深圳市湾众管理咨询有限公司首席经济学家邱思甥向《证券日报》记者表示，核心驱动力源于两大维度：一方面，AI大模型迭代升级加速，参数规模持续突破，叠加各类AI技术演进，大幅提升了AI服务器的内存、算力需求，推动采购需求刚性增长；另一方面，AI技术向多行业深度渗透，进一步拓宽了AI服务器的市场空间。

需求的爆发式增长，正沿着AI服务器产业链自上而下传导，从上游核心组件供应，到中游整机集成制造，再到下游多元应用场景落地，产业链各环节的多家上市公司早已提前布局相关业务，其前瞻性布局也在最新财务报表中得以体现，交出了亮眼的业绩答卷。

在上游核心组件供应领域，存储与光互联领域成为需求缺口最大的环节，比如光模块正加速向1.6T、3.2T代际升级，CPO（共封装光学）等先进技术快速崛起。

光通信龙头企业中际旭创股份有限公司披露的2025年年报显示，在AI算力需求的强劲驱动下，该公司全年业绩实现爆发式增长，实现营业收入382.4亿元，同比增长60.25%，实现归属于上市公司股东的净利润107.97亿元，同比大增108.78%，营收与净利润均创下历史新高，1.6T光模块产品也于报告期内成功开启批量交付。

同时，下游应用场景不断拓宽，除了互联网大厂、云服务商的大规模采购，金融、制造、医疗等传统行业加速AI转型，成为AI服务器新的增长极。

“此外，在产能布局方面，相关企业积极扩产以填补需求缺口，主动抢抓市场机遇。光模块、PCB、存储等产业链环节企业正加快产能释放，部分企业订单排期已延续至下半年，为后续营收持续增长提供了坚实支撑，盈利高水平增长有望兑现。”广州汉马私募基金管理有限公司总经理伍锡军向《证券日报》记者表示。