市场规模料5年翻倍！光模块概念密集涨停

光模块4月9日表现强势，板块中长飞光纤、东山精密、光迅科技、华懋科技、航天电器、天通股份涨停；长芯博创大涨超10%。

消息面上，腾讯云4月9日正式发布价格调整公告，宣布将于5月9日起对AI算力、容器服务TKE-原生节点及弹性MapReduce（EMR）相关产品刊例价统一上调5%。腾讯云称，此轮涨价是“鉴于全球AI算力需求持续激增，核心硬件供应链成本大幅上涨”。

这距离腾讯云上次涨价，还不到一个月时间。3月11日，腾讯云调整部分模型的计费策略，结束GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等第三方模型的限时免费公测，同时大幅上调混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct和Tencent HY2.0 Think的价格。

市场普遍认为，在算力需求爆发下，AI产业链正迎来“量价齐增”的发展局面。至于光模块行业，国盛证券表示，这一现象（指“量价齐增”）源于供需两端的多重因素共振：需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产满足增长需求。随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。

东吴证券引用灼识咨询的数据表示，2024年全球光模块市场规模约为163亿美元，预计到2029年将增长至389亿美元，2024-2029年复合年增长率达18.9%，显著高于前五年（2019-2024年）14.3%的增速水平，充分反映出AI算力基础设施建设对光通信产业的强劲拉动。

其中，800G光模块市场规模将从2024年的45亿美元增长至2029年的93亿美元，复合年增长率15.5%，逐步确立其在数据中心互联领域的主流地位；而更高速率的1.6T光模块则呈现出爆发式增长态势，市场规模预计从2025年商用元年的4亿美元起步，以254.7%的超高复合年增长率快速扩张，至2029年达到143亿美元规模，成为推动市场增长的首要动能。

个股而言，模块制造（中际旭创、新易盛、长芯博创等）；光芯片设计（长电科技、太辰光、光库科技等）；光学组件（天孚通信、炬光科技、光迅科技等）；设备与应用（长飞光纤、锐捷网络、曙光数创等）等环节，受到市场较多关注。