证监会：加强资本市场中小投资者保护 切实提升投资者获得感

2025年，中国证监会坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十届四中全会、中央全面依法治国工作会议、中央经济工作会议精神，认真学习贯彻习近平法治思想，把党的领导贯彻到资本市场法治建设全过程各方面，严格按照《法治政府建设实施纲要（2021-2025年）》要求，全面落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》重要部署，持续加强资本市场法治建设。

一、2025年法治政府建设工作情况

（一）坚持政治引领，牢牢把握正确政治方向

中国证监会党委加强党对资本市场工作的全面领导，深化落实“第一议题”制度，通过党委会、党委理论学习中心组学习等形式，及时传达学习习近平总书记重要讲话、重要指示批示精神，把坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护”落实到资本市场法治建设全过程各方面。组织全系统深入学习习近平法治思想，认真领会习近平法治思想的重大意义、核心要义、精神实质、丰富内涵、实践要求，不断提高法治思维和法治能力，并转化为推动资本市场防风险、强监管、促高质量发展的实绩实效。

（二）注重贯彻落实党的方针政策，资本市场立法持续提质增效

完善资本市场制度，把党的方针政策落实到制度条文中。组织开展证券法实施效果评估，推动证券投资基金法修订，推动制定修订《证券公司监督管理条例》《上市公司监督管理条例》等行政法规。与最高人民法院联合出台《关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》，推动最高人民法院、最高人民检察院、司法部联合印发《关于共同推进证券期货监管领域行政争议预防与实质化解的座谈会纪要》，强化司法与行政协同。配合研究制定修订内幕交易、操纵市场民事赔偿司法解释、背信损害上市公司利益罪刑事司法解释、内幕交易罪刑事司法解释、打击私募基金犯罪司法政策文件等。

拓宽立法参与渠道，落实全面推进科学立法要求。建立中国证监会首批立法联系点，常态化听取人民群众对立法工作的意见建议，进一步拓宽投资者等市场各方参与资本市场立法的渠道。全面推进科学立法，全年制定修订9部规章和23部规范性文件。

落实党中央、国务院部署，服务改革发展有力有效。落实中央巡视整改要求，修订《上市公司信息披露管理办法》，提高上市公司信息披露的透明度和有效性；贯彻落实党的二十届三中全会精神和新“国九条”要求，修订《上市公司重大资产重组管理办法》，深化并购重组市场化改革；落实中央金融工作会议精神，修订《中国证监会派出机构监管职责规定》，将党中央关于金融工作的方针政策和决策部署落实到中国证监会派出机构履行职责过程中。

（三）严格规范公正文明执法，监管执法质效显著增强

突出打大打恶打重点，依法从严打击各类违法违规行为。全年共查办证券期货违法案件701件，罚没款154.74亿余元。向公安机关移送涉嫌犯罪案件线索172件。联合最高人民检察院发布证券违法犯罪指导性案例，充分释放严监严管执法信号。加快构建财务造假综合惩防体系，严惩辅仁药业、普利制药等恶性财务造假案件；保持对交易类违法的高压打击态势，对金穗春操纵案、田汉违规减持案等罚没超亿元；依法惩处信永中和、亚太所、东海证券等中介机构。

持续优化政务服务水平，更好发挥监管职能。高效有序办理行政许可事项，全年共接收各类行政许可申请3695件，送达行政许可核准（注册）决定3042件。积极推动合格境外投资者资格审批与开户“一件事”落地，优化合格境外投资者资格审批的办理程序和材料要求，审批时限缩短至5个工作日。全系统依法持续开展现场检查和自律监管，加强日常监管，作出监管措施近3000件，及时矫正违法行为，防范化解风险。强化行政复议工作，依法做好行政诉讼案件的应诉。

推进诚信建设，市场诚信生态建设水平进一步提升。诚信档案查询督导机制成效显著，有效净化资本市场环境。专项组织督促拒不缴纳罚没款情况记入资本市场诚信档案数据库，并予以专项公示，强化执法震慑，破解执行难问题。加大诚信信息采集公示力度，坚实信用数据基础。

（四）深入推进法治政府建设，促进监管权力规范透明运行

持续依法推进政务公开，主动接受社会监督。严格落实《中华人民共和国政府信息公开条例》，及时公开属于主动规范涉企行政检查公开范围的政府信息。编制《中国证监会主动公开事项目录》，进一步提升政府信息主动公开的标准化规范化水平。主动接受人大政协监督。切实把办理全国两会建议提案与资本市场防风险、强监管、促高质量发展中心工作结合起来，全年共承办全国人大代表议案、建议147件，政协委员提案139件。

持续加强法制审核，积极服务深化改革大局。严格落实有关规定，做好各类规章规范性文件、重大执法决定等事项的法制审核工作，全年出具法制审核意见超6000件。依法严格做好对涉案财产的查封冻结工作，构建“程序上提前介入，内容上清单式审查，形式上多方论证”的审查体系。

积极开展普法宣传活动，做好政策解读。推选的普法作品入选第十九届全国法治动漫微视频展播优秀作品，中国证监会被评选为优秀组织单位。围绕推动中长期资金入市、资本市场做好金融“五篇大文章”、公募基金高质量发展行动方案、进一步深化科创板改革等重要政策文件，持续深入开展宣传解读。

（五）健全多元化纠纷解决机制，织密投资者保护“安全网”

进一步完善制度机制，保护投资者合法权益。进一步完善投资者保护制度机制。制定并发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，提出8个方面、23项保护中小投资者合法权益的政策措施，全面系统明确当前和今后一个时期中小投资者保护的总体思路和政策举措。

推动代表人诉讼案件取得重大成果，有效提升投资者获得感。推动锦州港案启动特别代表人诉讼程序、金通灵案作出一审先行判决，五矿证券就广道数字虚假陈述成立先行赔付专项基金，推动美尚生态特别代表人诉讼案开庭审理。

推进纠纷多元化解工作，有效发挥资本市场化纠解纷效能。指导12386服务平台接收投资者诉求超40万件，维持高接通率，重点加强对投诉突出领域的治理，投资者满意度持续上升。深入推进最高人民法院“总对总”在线诉调对接机制，配合最高人民法院推进“示范性诉讼+批量化调解”改革。推进证券期货行业仲裁试点实现京沪深三地全覆盖。

持续做好投资者保护宣传教育工作，倡导理性投资。成功举办2025年“5·15全国投资者保护宣传日”活动，会同金融监管总局组织开展“3·15”及“9·15”教育宣传周活动，响应国际证监会组织倡导组织10月“世界投资者周”活动。

（六）健全科技监管体系，大力提升资本市场法治建设数字化水平

进一步加强政务数据共享，提升监管的信息化水平。认真落实全国一体化政务大数据体系建设相关要求，持续推动政务数据共享交换系统建设，努力实现“让数据多跑路，让群众少跑腿”。升级行政许可系统，提升行政许可类事项科技监管的便捷性、规范性。

同时，2025年资本市场法治政府建设工作也存在一些不足，部分制度还有待完善，监管执法效能需要持续增强，投资者保护质效仍需提升，诚信建设也要进一步推进。

二、2026年法治政府建设工作安排

2026年，中国证监会将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真学习贯彻习近平法治思想，全面贯彻落实党的二十大及二十届历次全会精神，深入学习贯彻中央全面依法治国工作会议、中央经济工作会议精神，坚持稳中求进、提质增效，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，提升监管效能，保护投资者合法权益，在法治轨道上推进资本市场治理体系和治理能力现代化。研究制定资本市场法治建设规划，加快重点领域立法修法，提高制度包容性、适应性和竞争力、吸引力。全面落实依法从严打击证券违法活动的工作要求，坚持监管执法“长牙带刺”、有棱有角，严厉打击各类证券期货违法犯罪活动。加强资本市场中小投资者保护，推动更多代表人诉讼案例、先行赔付案例落地，切实提升投资者获得感。研究制定诚信建设规划，推动信用监管落实到位，持续积极营造崇法守信的市场生态，推动资本市场高质量发展迈上新台阶，助力实现“十五五”良好开局。