美股最新评级 | 华泰证券维持禾赛“买入”评级 目标价28.40美元

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信证券维持奥多比（ADBE.O）买入评级，目标价358美元：

FY2026Q1营收64.0亿美元（YoY+12%），超预期，数字媒体业务稳健增长。公司AI货币化引擎依托产品力与用户粘性，在生成式AI浪潮中展现强劲潜力。尽管软件板块估值承压，其扎实壁垒与持续增长支撑目标价。

招商证券(香港)维持富途控股（FUTU.O）买入评级，目标价228美元：

公司4Q25营收及Non-GAAP净利润同比增45%/77%，超预期，主因费用管控优化推动毛利率与经营利润率创历史新高。客户资产净流入强劲，2026年新增客户目标80万，并加速亚洲新市场拓展。Crypto及美股交易结构多元化，海外客户占比达55%。基于FY26-28E EPS上调至94/110/124港元，维持买入评级，目标价228美元。

第一上海维持Legend Biotech Corp ADR（LEGN.O）买入评级，目标价43.13美元：

CARVYKTI 25年销售额达18.87亿美元（+95.9%），ASH数据验证其持久疗效与安全性优化，全球治疗网络持续扩张。DCF估值基于50亿美元销售峰值假设，目标价隐含126%上行空间。

华泰证券维持禾赛（HSAI.O）买入评级，目标价28.40美元：

短期受汽车消费复苏乏力及价格竞争拖累，公司下调26/27年盈利预测。但凭借激光雷达核心技术壁垒、芯片自研能力及在ADAS与机器人领域的多场景落地，长期成长逻辑不变。基于2026年7.2x PS估值（溢价50%），目标价28.40美元。

中信证券维持满帮（YMM.N）买入评级，目标价12美元：

2025Q4业绩稳健，经调整利润超预期，履约订单质量改善，平台生态治理成效显现。交易服务收入占比提升，变现效率增强，叠加AI技术应用深化及股东回报稳定，凸显网络效应与数据壁垒优势，支撑长期增长逻辑。

国泰海通维持万物新生（RERE.N）增持评级，目标价6.75美元：

公司2025Q4及全年业绩超预期，受益于以旧换新渗透率提升及苹果换机周期驱动。规模效应显现，费用率优化，多品类高增长支撑利润释放。基于2026年14.8xPE估值，给予目标价6.75美元。

广发证券维持亿航智能（EH.O）买入评级，目标价18.11美元：

公司2025Q4首次单季盈利，交付创纪录，EH216-S商业化加速，VT35拓展城际场景。低空经济政策落地，四证闭环确立先发优势。预计2026-28年收入CAGR达63%，参考可比公司给予26年15x PS，对应目标价18.11美元。

第一上海给予英伟达（NVDA.O）买入评级，目标价270美元：

公司FY26Q4业绩超预期，收入、利润及毛利率均高于一致预期，AI Agent推动算力需求多元化，Blackwell平台贡献显著，Rubin平台将于2H26量产。基于35.4%的EPS CAGR及DCF估值，目标价隐含47.43%上行空间。

中信证券维持优步（UBER.N）买入评级：

Uber在Robotaxi领域与Zoox达成战略合作，强化自动驾驶时代卡位；Uber Eats上调抽佣优化盈利。公司网约车与配送业务增长稳健，AI及自动驾驶布局打开新机遇，盈利能力改善提升股东回报，估值具吸引力。