央广网北京3月16日消息 2026年政府工作报告首次将“算电协同”纳入新基建工程，推动电力与算力两大基础设施从各自发展走向深度融合。政策层面此前已明确，到2025年底国家枢纽节点新建数据中心绿电占比须超过80%。据央广财经记者了解，在AI算力快速扩张的背景下，电力成本已占数据中心运营支出的五成以上，算电协同正从政策引导走向产业刚需。
算力产业重塑电力需求结构
2026年政府工作报告在部署全年工作任务时明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。”
这是“算电协同”首次被纳入国家级新基建工程范畴。回溯政策脉络，2023年国家发展改革委等五部门印发的《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》首次提出了算力电力协同机制。
2024年，《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》相继出台，明确开展算电协同试点。其中特别提到，到2025年底，算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。
在政策的推动下，算力产业实现指数级增长，同时也在重塑电力需求结构。据中国信通院发布的数据显示，截至2025年6月，全球计算设备算力总规模为4495EFlops，大幅增长117%；智能算力成为绝对主导，占总算力比例达到85%。同期，我国计算设备算力总规模达到962EFlops，全球占比约为21%，同比增速达73%，计算设备智能算力规模达到782EFlops，同比增长96%，在我国算力占比达81%。
华创证券研究报告显示，电力成本是数据中心运营支出的核心构成，目前电力成本在数据中心运营成本中的占比高达56.7%，是排在首位的主要支出项，而绿电展现出的低电价优势为数据中心降本提供了有效途径。随着AI驱动数据中心规模快速扩张，智能算力占比不断提升。预计2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%。
国盛证券研报认为，部分算力枢纽可能面临电力缺口问题，电网原有输配能力可能难以匹配快速增长的算力用电需求。根据各算力枢纽所在地区2025年发用电量的对比，京津冀、江浙沪以及粤港澳大湾区的电力供应均存在缺口，本地绿电供应已难满足算力设施，其中江苏、浙江以及广东的电力缺口最大，分别达到2458、2349以及2495亿千瓦时。
A股板块轮动加快
在政策层面，绿电直连已成为算电协同的关键抓手。国家发展改革委、能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，确立绿电直连政策框架。
从资源禀赋看，中国绿电发展迅速。国家能源局数据显示，2025年全国新增风电、太阳能发电装机超4.3亿千瓦（其中风电1.2亿千瓦，太阳能发电3.18亿千瓦），同比增长22.0%，再创历史新高；风电、太阳能发电累计并网装机达到18.4亿千瓦，占比达47.3%，历史性超过火电。
记者注意到，隆基绿能（601012.SH）董事长钟宝申不久前接受媒体采访时建议，“推动‘绿电直连’规模化，建立跨区域利益回馈机制，合理核定过网费，完善物理溯源技术体系。”他同时指出，行业正在探索直流直供（DC/DC）新模式，减少交直流转换损耗，提升能源利用效率。
资本市场层面，受算电协同、新能源就近消纳等政策持续催化，近期算力、绿电、智能电网相关上市公司二级市场表现活跃，板块内个股波动明显加大。其中，南网数字（301638.SZ）、豫能控股（001896.SZ）、安靠智电（300617.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、节能风电（601016.SH）等核心标的阶段性涨幅居前。
截至3月16日收盘，Wind数据统计显示，电力板块延续强势，华电辽能（600396.SH）涨停，报4.27元，涨幅10.05%；东方新能（002310.SZ） 涨停，报2.99元，涨幅9.93%；新天绿能（600956.SH） 上涨6.36%；金开新能（600821.SH） 上涨4.93%，板块内多只个股同步走强。算力板块则出现明显分化，英维克（002837.SZ） 上涨8.08%，报105.08元；而前期热门的南网数字（301638.SZ） 下跌3.64%、光迅科技（002281.SZ） 下跌6.12%，迎来阶段性回调。整体来看，市场呈现政策主线明确、板块轮动加快、高低位切换特征显著的运行格局。
还没有评论，来说两句吧...