2月公私募积极调研 瞄准科技与高端制造领域

公募排排网数据显示，2月公私募调研频次接近2000次，覆盖超200家上市公司。从行业分布来看，电子、电力设备、医药生物等领域备受公私募机构青睐。业内人士认为，在无风险收益率处于低位、企业基本面逐步修复的背景下，结构性行情有望持续演绎，受益于AI产业快速发展的算力、电力基础设施以及新能源等细分板块值得重点关注。

公私募调研持续活跃

公募排排网数据显示，2月共有139家公募机构参与A股上市公司调研，合计频次达1259次，覆盖27个申万一级行业中的199只标的。具体来看，2月接受公募基金调研频次高于10次的上市公司共计37家，其中最受关注的为电力设备行业上市公司天顺风能，频次达66次。此外，公募基金调研前沿生物、风华高科、锐明技术、环旭电子、美迪西等上市公司均超20次。

2月，私募调研活动同样活跃。私募排排网数据显示，2月共有383家私募参与调研，合计调研频次为704次，覆盖22个申万一级行业中的158只标的。

值得一提的是，手握重金的头部私募积极调研，2月共计34家百亿级私募参与A股调研活动，合计调研频次为128次，调研次数不少于5次的26家私募中，有14家百亿级机构。从调研标的来看，医药生物行业上市公司百济神州最受私募关注，吸引包括淡水泉、景林资产、高毅资产、重阳投资在内的12家百亿级机构参与调研。

淡水泉投资在接受上海证券报记者采访时表示，A股市场的支撑基础依旧稳固。具体来看，一批优秀企业通过“走出去”分享着全球AI科技创新、电力基建等产业链的红利，国内科技自主可控领域也展现出持续的成长韧性。与此同时，在无风险收益率处于低位的情况下，资金面临再配置需求，权益市场流动性将持续向好，当前可积极寻找和布局结构性机会。

电子、电力设备板块受青睐

从调研情况来看，科技与高端制造相关领域备受机构关注。

据公募排排网统计：2月电子行业成为最受公私募关注的板块，接受调研频次为301次；电力设备行业紧随其后，为287次；医药生物、机械设备和计算机行业均超200次。

宁涌富基金权益投资总监翁强在接受上海证券报记者采访时表示，在“全球电网升级”和AI算力需求快速增长的背景下，电力设备行业正迎来新的发展机遇。具体来看，AIDC（AI数据中心）用电需求正在快速提升，电力和能源逐渐成为AI发展的关键约束环节。与此同时，欧美电网设备平均服役年限普遍超过30年，在新能源并网和能源转型过程中，海外公用事业公司资本开支有望持续提升，在这一背景下，中国电力设备企业凭借特高压技术、全产业链成本优势及较强交付能力，在出海方面具备竞争优势。

从细分领域看，翁强认为随着UPS（不间断电源）向HVDC（高压直流供电）演进，具备海外产能布局和认证资质的中国企业或将持续受益。

浙商证券电子行业首席分析师高宇洋在接受上海证券报记者采访时表示，从当前产业趋势看，AI算力需求将持续扩张，上游硬件环节有望在此过程中受益，算力相关产业链值得重点关注。

“在AI算力需求持续增长的背景下，算力系统内部及数据中心之间的数据传输压力明显上升，高带宽、低时延通信需求不断增强，算力传输将更加依赖光通信体系。随着AI服务器与高速交换机持续升级，光纤与高速光模块需求有望在2026年保持增长。其中，CPO（共封装光学）作为下一代光互连的重要技术路径，通过将光引擎与交换芯片进行深度集成，有望在降低功耗、提升带宽密度方面发挥优势。从产业链来看，CPO在光引擎、先进封装及高密度线路连接等多个环节均有望迎来技术升级与产业化推进。”高宇洋称。