别惊讶！伊朗出口的石油比战前还多

最新的数据显示，伊朗当前通过霍尔木兹海峡出口的石油数量比战前还要多，这表明其目前仍牢牢控制着这条战略水道，而该水道已对该地区其他石油生产国形成了“事实上的封锁”。

据油轮追踪公司Kpler数据显示，当从沙特到伊拉克的海湾阿拉伯产油国纷纷减产并争相寻找绕行霍尔木兹海峡的新航线时，伊朗却照常开展着贸易活动。在遭受美国和以色列猛烈抨击之际，这为伊朗提供了重要的“经济生命线”。

Kpler数据显示，自2月28日战争爆发以来，已有七艘油轮在伊朗海岸装载原油。其中至少两艘最近的装载作业是在波斯湾以外海域完成的。过去六天里，这些油轮日均装载了210万桶伊朗原油，高于伊朗2月份每日200万桶的出口量。

伊朗的出口水平每周都会有所波动，但最近的增长表明，与其他生产国不同，其运输并未受到阻碍，而且主要买家对伊朗原油的需求也并未减弱。

自美以冲突爆发之初发动空袭以来，伊朗伊斯兰革命卫队威胁将袭击任何试图穿越海峡的船只，这吓退了往来于全球与波斯湾之间的油轮和货船——该地区约占全球石油产量的三分之一。伊朗曾向海湾阿拉伯产油国发射无人机和导弹，并警告将焚毁穿越海峡的船只。

这场危机引发了人们对“末日情景”终于发生的担忧，每天都有数百万桶石油退出市场。油价也在最近几天剧烈波动——本周一一度接近每桶120美元，周二在美国总统特朗普表示战争将“很快”结束之后，又跌回每桶80美元以下。

根据Kpler的数据，穿过或驶向海峡的大部分伊朗石油似乎都由所谓的“影子舰队”运输。这些由伊朗和俄罗斯使用的旧油轮常遭美国制裁，用于秘密运输原油。

其他产油国出口和航运依然受困

在伊朗持续运油之际，其他中东产油国的石油出口则依然受困。

据摩根大通的报告称，如果霍尔木兹海峡保持封锁两周，波斯湾的石油供应可能会每天减少约380万桶，占全球产量的3%以上。

特朗普上周宣布，美军计划护航船只通过霍尔木兹海峡，但迄今尚未实施。伊朗革命卫队海军司令阿里·雷扎·坦西里则对此类护航发出了警告。他在X平台上的一篇帖子中表示，“任何美军舰队及其盟友的通行都将被伊朗导弹和自杀式无人机构成的网络拦截。”

据劳氏情报显示，自美以对伊朗的战争爆发以来约有15艘船只穿越海峡，其中多数为影子油轮，正将伊朗原油运往亚洲。

目前，丹麦集装箱巨头马士基有10艘船被困在波斯湾。马士基表示，即使达成停火协议，也至少需要一周到10天的时间才能恢复正常运营。

马士基首席执行官Vincent Clerc表示，“我们不会让我们的同事处于危险之中。”

哈尔克岛受到关注

值得一提的是，伊朗石油源源不断的出口，也让外界将更多目光投向该国关键的石油枢纽、位于波斯湾北部的哈尔克岛。此前曾有消息人士透露，白宫内部正在讨论派兵夺取位于波斯湾的伊朗哈尔克岛，并考虑派兵夺取伊朗的浓缩铀库存。

摩根大通在本周早些时候发布的一份研报中表示，在一份报道称特朗普政府已讨论占领这个处理伊朗约90%原油出口的战略性出口终端后，市场的注意力现已转向哈尔克岛。这个面积仅约曼哈顿三分之一的小岛位于波斯湾北部，距伊朗海岸乘船约一小时航程，岛上的油井设施旁还能看到瞪羚自由奔跑……

小摩指出，伊朗沿波斯湾的大部分大陆海岸线水浅且多淤泥，鉴于超大型油轮(VLCC)在满载时需要65-82英尺的吃水深度，如果没有很长的离岸码头或大规模的疏浚工程，将难以靠近。哈尔克岛更靠近天然深水区，允许大型油轮高效停泊和装载，同时还受益于伊朗在1960-1970年代石油扩张期间建设的储油罐、装载码头和管道数十年的投资。因此，该岛已演变为伊朗出口系统的支柱，处理该国绝大多数的原油运输。它是伊朗经济的基石，也是伊朗革命卫队的主要收入来源。

根据小摩的统计，在美以袭击发生前的几天，伊朗将哈尔克岛的出口量提高至接近历史高位——在2月15日至20日期间装载了超过300万桶/日，几乎是约130-160万桶/日的正常出口速度的三倍——这表明伊朗在预期冲突升级前正在加速运输。

哈尔克岛的储存容量估计约为3000万桶，根据Kpler的数据，目前岛上储存了约1800万桶原油，相当于正常条件下大约10-12天的出口量。

那么，为何哈尔克岛在近期冲突中基本未受影响呢？小摩指出，该岛常被视为一个关键弱点，但在现代冲突中却很少被直接攻击，主要是因为此类攻击的高地缘政治和经济风险。直接打击将立即停止伊朗大部分的原油出口，很可能引发在霍尔木兹海峡或针对该地区能源基础设施的严重报复。

在1979年伊朗人质危机期间，美国顾问们曾建议占领哈尔克岛以向伊朗施压。时任美国总统卡特对伊朗实施了制裁，但未下令袭击该岛。他的继任者里根在1980年代的两伊油轮战争期间，优先保护航运并打击伊朗船只和导弹阵地，但也未触碰哈尔克岛。此外，尽管伊拉克军队在八年的战争期间袭击了一些终端和油轮，但哈尔克岛基本保持运作，且损坏通常能迅速修复，这表明使其瘫痪需要持续、大规模的袭击。

迄今为止，美军一直试图避免打击伊朗的石油基础设施。

小摩表示，如果哈尔克岛瘫痪，伊朗将失去储存缓冲且缺乏可行的替代出口方案，这将迅速导致其西南主要油田停产。全伊朗多达一半的产量(约150万桶/日的出口部分)将面临风险。

小摩指出，到目前为止，全球石油消费市场尚未完全感受到短缺，因为冲突升级前发出的油轮仍在陆续抵达：到印度大约需要10天，到中国21天，到西北欧10天，这暂时掩盖了供应中断的影响。但预计在一周之内，随着冲突前发出的油轮被消耗而新装船停滞，可见的短缺可能开始显现。