光互连替代方案来了？Micro LED概念疯涨 多股获杠杆资金加仓

3月5日早盘，Micro LED概念股集体飙升，聚飞光电、华灿光电、雷曼光电、瑞丰光电、联建光电5股20cm封板，奥拓电子、三安光电、沃格光电、国星光电强势涨停，利亚德、新益昌、惠柏新材、新相微等多股跟涨。

Micro LED或成光互连替代方案

据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

以1.6Tbps光通讯产品为例，现行光收发模组功耗高达约30W；若采用Micro LED CPO架构，因单位传输功耗显著降低，整体功耗有望降低至1.6W左右，可大幅改善功效与散热压力。

目前，英伟达已提出其硅光子CPO规格目标，包括低能耗、小型化和高信赖性。TrendForce集邦咨询，在此背景下，Micro LED CPO技术展现独特优势，通过整合50微米以下的芯片尺寸与CMOS驱动电路，可实现仅1~2 pJ/bit的能耗，应用在垂直扩展(Scale-Up)的数据中心网路，主要作为机柜内短距高速传输，可视为理想的光互连方案。

多家巨头布局Micro LED光通信赛道

据悉，Micro LED CPO是将Micro LED作为光发射源，与计算/交换芯片、驱动电路、光探测器等高度集成在同一封装体内的下一代超高速、超低功耗光互连技术，核心用于解决AI算力、数据中心的高速互联与功耗瓶颈。

近来，已有多家知名公司宣布入局Micro LED光通信领域。面板大厂友达光电宣布，将利用30年积累的玻璃制程经验，结合Micro LED巨量转移技术，正式切入AI数据中心短距离光通信市场。

IC设计龙头联发科也表示，公司基于自研Micro LED光源开发出主动式光缆（AOC）方案，计划于4月在美国OFC大会亮相。

此外，高速、安全连接解决方案提供商Credo Technology计划在短期内推动相关技术量产进程，微软研究团队推出MOSAIC光互连方案，采用数百个低速并行的Micro LED通道替代少数高速通道来进行数据传输。

国泰海通认为，Micro LED行业如果在大规模量产成本的下降、光互连应用场景下的技术可行性研究这两个方面持续突破，有望从2026年开始看到Micro LED从智能手表/AR智能眼镜逐步发展应用到超大尺寸（100英寸以上）超高端TV和商业显示、高端车载HUD显示等领域，以及期待在AI算力服务器中心的短距离通信领域技术的不断进步，Micro LED行业将在未来几年逐步扩大应用场景以及市场规模。

融资客节后抢筹多只概念股

东方财富概念板块显示，目前A股市场共有20余股涉及Micro LED概念，合计总市值近6000亿元，京东方A、TCL科技、三安光电体量位居前三。

今年以来，多数Micro LED概念股录得股价上涨，新相微、聚飞光电均涨逾八成，利亚德涨逾40%位居涨幅榜第三，瑞丰光电、天通股份、联建光电等均涨约三成。

资金方面，东方财富Choice数据显示，节后以来，共有12只Micro LED概念股获得融资净买入，天通股份获杠杆资金加仓3.19亿元，利亚德、聚飞光电均获融资客抢筹超2亿元，三安光电也被抢筹1.61亿元。