私募宏观策略1月赢麻了 比量化选股还多赚2.5个点

近日，朝阳永续基金研究院公布了2026年1月《私募市场蓝皮书》（以下简称蓝皮书），蓝皮书中披露了1月各私募策略指数的表现。其中超额收益位列前三的都是以沪深300为基准的策略指数，分别是宏观策略、量化选股和主观选股。超额收益第一的宏观策略比第二的量化选股还高出2.5个百分点，同时，宏观策略也是1月各私募策略指数中收益率最高的，达9.91%。

具体而言，在2026年1月，沪深300的基准收益率为1.25%，宏观策略超额收益以8.26%位列第一；量化选股收益率7.41%，超额收益5.76%；主观选股收益率6.85%，超额收益5.2%。

其他策略中，FOF、多策略、债券增强这三个指数的超额收益都超过了3%，分别达到4.1%、3.99%和3.08%，在超额收益榜上位分别四五六位。

另一方面，1000指增和500指增虽然收益率排名靠前，分别达到9.54%和8.44%，但相较各自的基准收益率，表现却并不尽如人意。前者对标中证1000的8.68%基准，超额收益仅0.86%；后者对标中证500的12.12%基准，超额收益为-3.68%。

注：1月指数收益共统计全市场5278只产品，样本空间为朝阳永续私募数据库4.0所含全部私募证券投资基金(剔除股权基金，即发行主体是私募股权基金、私募创业基金、私募其他基金的私募基金)。