杉杉股份重整大进展！国资拟入主 股价提前涨停

值得注意的是，截至公告披露日，皖维集团、海螺集团正推进重组事宜，海螺集团拟通过现金增资49.98亿元的方式持有皖维集团60%的股权，重组完成后，海螺集团将成为皖维集团控股股东。此外，安徽省投资集团、安徽省国控集团与海螺集团构成一致行动人，重组完成后，皖维集团实际控制人仍为安徽省国资委。

根据《重整投资协议》，重整投资用于直接收购股票和按上限计算的即期出资股票的破产服务信托优先受益权的投资总额上限不超过约71.56亿元。皖维集团通过如下安排合计控制债务人持有的21.88%杉杉股份股票的表决权或与债务人达成一致行动：

一是直接收购股票。皖维集团以每股约16.42元（含税）价格向债务人收购13.50%杉杉股份股票，总价款金额约49.87亿元。

二是保留股票。重整后的债务人持有剩余8.38%杉杉股份股票，根据《一致行动协议》在规定的期限内与皖维集团保持一致行动，限售期内，保留股票不得处置。

同时，皖维集团将通过即期出资与远期收购两种方式为债权人提供清偿资金，即期出资股票价格为每股11.50元，相关股票处置、优先份额收购等均设置明确的时间与价格条件。此外，实施本次重整投资后将设立破产服务信托，宁波金资担任第一任处置机构，信托底层资产包括债务人名下保留股票及除杉杉股份股票外的全部其他资产。

在投资保证金方面，皖维集团需在协议签订后7个工作日内支付投资总额上限的20%，即14.31亿元（扣除已付5000万元保证金，还需支付13.81亿元）。

截至协议签署日，杉杉集团持有杉杉股份12.76%股份，朋泽贸易持有9.13%股份。杉杉股份表示，目前公司控股股东不存在非经营性资金占用、违规担保等情形，公司生产经营一切正常，本次事项暂未对日常生产经营造成重大实质影响。

2025年预计扭亏为盈

业绩预告显示，杉杉股份预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润4亿元至6亿元，与2024年同期相比，将实现扭亏为盈；预计2025年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3亿元至4.5亿元。

杉杉股份表示，2025年业绩预计实现扭亏为盈，主要得益于公司核心业务负极材料和偏光片业务销量保持稳健增长，盈利同比显著提升，预计两大业务合计实现净利润9亿元至11亿元。

杉杉股份表示，公司负极材料业务充分受益于下游新能源汽车及储能市场的旺盛需求，叠加一体化产能的持续释放，实现销量同比显著提升。同时，公司积极发挥一体化基地产能优势，实现生产成本的有效下降。

偏光片业务方面，公司聚焦超大尺寸LCD TV、OLED TV等高附加值领域，优化产品结构，推动高端产品销量及均价显著增长，同时推进深化供应链协同、精益生产工艺、强化成本管控等举措，推动偏光片业务2025年盈利同比较大幅度增长。

此外，母公司三项费用、长期股权投资权益法核算的参股企业亏损、相关资产计提减值准备等，预计合计影响2025年损益-4.5亿元至-5.5亿元，较上年同期均有所收窄。