“从0到1”的增量市场？光模块设备概念股梳理

光模块概念2月3日表现强势，其中罗博特科、通宇通讯、天通股份、杭电股份涨停；致尚科技、博众精工、蘅东光、东田微、光库科技、乾照光电大涨超10%。

综合市场观点来看，光模块的走强，在于市场对算力，尤其太空算力未来空间的乐观预期。资料显示，光模块作为数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件，与算力有着协同共生的关系，形成“算力增长→光模块需求激增→技术升级→算力释放”的正向循环。

2026年伊始，太空算力成为市场关注的焦点，其中马斯克的言论和动作起到了重要推动作用。他先是在此前召开的瑞士达沃斯论坛上公开力挺太空光伏，并积极推动SpaceX上市，而后又决定SpaceX和xAI合并。SpaceX上周五还向美国联邦通信委员会（FCC）提交一份申请文件，表示SpaceX正在规划一套被称为“轨道数据中心系统”的卫星网络，申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座。

而东吴证券表示，随着算力需求持续上升，2026年对光模块需求已上修至千万级别，通过人工扩产速度逐步难以满足如此高的产能需求，自动化设备稳定高效，未来将成为光模块行业扩产首选。光模块正从过往的劳动密集型产业向智能制造转型，催生出明确的“从0到1”的设备增量市场。

该机构表示，光模块制造涵盖贴片、耦合、检测、组装四大核心工序。考虑到光学耦合和老化测试的成本较高，通常会在贴片环节之后、引线键合环节之前进行一次AOI（自动光学检测），也有部分厂商会在引线键合之后再增加一次检测，以提高产品良率。

个股而言，东吴证券表示，光学耦合环节可关注罗博特科、杰普特等；AOI检测设备可关注奥特维、天准科技、快克智能等；贴附设备可关注博众精工等；自动化组装设备可关注凯格精机等。