人形机器人产业发展提速 机构密集调研8家业绩预喜公司

2月2日，据特斯拉官方微博消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。

作为全球人形机器人赛道的标杆性进展，此次发布不仅刷新了技术与量产预期，更带动全产业链进入加速落地周期。

近期人形机器人利好消息不断。1月29日，北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动运行，并在现场下线了北京市第1000台人形机器人。多家企业发布人形机器人业务新进展，如众擎机器人与穿越者合作启动人形机器人宇航员探索计划，港股“人形机器人第一股” 优必选开源具身智能大模型Thinker、意优科技“全球首条机器人关节自动化产线”在浦东投产等。

2025年以来，全球人形机器人产业进入快速发展阶段。IDC发布的报告显示，2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，同比增长约508%，中国厂商占主导。在我国政策与资金的大力支持下，国内相关企业持续突破，推动产业发展走在世界前沿。

政策面上，人形机器人产业相关政策陆续出台。2025年12月底，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》提出，推动具身智能产品创新，建设人形机器人中试基地和训练场，打造人形机器人标杆产线，在典型制造场景率先应用。此外，北京和上海等城市也积极跟进，推出针对性政策，聚焦灵巧手、专用芯片、高功率密度执行器等关键环节的突破，旨在打通产业化的“卡脖子”瓶颈。

资金面上，人形机器人产业投融资活跃，据IT桔子统计，2025年前三季度，国内机器人行业新增一级市场融资事件达到了610笔，较上年同期的294笔实现了翻倍增长。

根据Omdia发布的《通用具身机器人市场雷达》报告，从全球竞争格局来看，2025年人形机器人出货量前六名均为中国企业——智元机器人、宇树科技、优必选、乐聚机器人、众擎机器人和傅利叶，六家企业合计占据全球86.9％的市场份额，形成显著集群优势。

财信证券研报认为，中国凭借市场优势、产业链配套和强力政策支持，正成为人形机器人领域的重要力量。国内企业从核心部件到整机研发全面布局，聚焦工业与民生场景落地。

据证券时报·数据宝统计，A股中人形机器人概念股共110只，56股已发布2025年度业绩预告，其中24股预计归母净利润同比增长，9股预计扭亏为盈，5股预计减亏。

按预告归母净利润下限来看，胜宏科技预计归母净利润最高，公司公告显示，预计实现归母净利润41.6亿至45.6亿元，同比增长260.35%至295%，公司此前在投资者问答平台上表示，目前公司已与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已进入生产销售阶段。

从机构关注度来看，业绩预喜的个股中，8股开年以来获得机构密集调研，九号公司-WD、思特威-W、奥比中光-UW机构调研数量居前，分别达到160家、73家、68家。