美股最新评级 | 招商证券(香港)维持Meta“买入”评级 目标价880美元

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信建投维持Cadeler AS ADR（CDLR.N）买入评级，目标价28.07美元：

公司为全球风电安装船第一梯队，船队高规格、规模持续扩张，在手订单饱满，ROIC稳步提升至2027E 7.7%。欧洲海风需求高景气且供给刚性，支撑利用率与单船盈利修复。基于2026年4.78倍EV/EBITDA估值，目标价28.07美元。

中金公司维持Meta Platforms Inc-A（META.O）跑赢行业评级，目标价773美元：

4Q25广告收入超预期，AI驱动广告效率提升，Threads与WhatsApp广告化推进。26年资本开支加码AI，运营利润有望增长。上调26/27年盈利预测，目标价基于26x 26e P/E，具16%上行空间。

招商证券(香港)维持Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评级，目标价880.0美元：

公司4Q25广告收入同比增长24%，AI驱动推荐系统与广告效率提升，Reels观看时长增超30%。管理层指引1Q26收入增长26-34%，全年收入增速有望达22%以上。尽管FY26开支因AI投入大幅上升，运营利润仍预期正增长，支撑30倍FY26E PE估值。

国信证券(香港)维持Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评级：

2025Q4营收与利润均超预期，广告业务量价齐升，自由现金流显著改善。AI赋能广告变现效率提升，Threads平台有望贡献新增量。2026年资本支出大幅上调至1350亿美元，聚焦AI基建与“个人超级智能”布局。当前估值仅22倍2026年PE，在“七巨头”中最具吸引力，盈利支撑高投入，短期增长确定性强。

中金公司维持宝洁（PG.N）跑赢行业评级，目标价186美元：

2QFY26业绩符合预期，内生销售持平，毛利率承压但EPS略超预期。公司维持全年指引，美国市场高基数影响消退，创新与全渠道执行改善有望驱动下半年加速增长。当前估值处于历史折价，目标价隐含25%上行空间。

华泰证券维持好未来（TAL.N）买入评级，目标价18美元：

Q3利润超预期，non-GAAP净利率达18.4%，主因高毛利培优/网校业务占比提升及费用优化。学习服务收入同比+42%，递延收入同比增长40.84%，支撑后续增长。上调FY27净利润至5.35亿美元，SOTP估值给予目标价18美元。

中金公司维持金沙集团（LVS.N）跑赢行业评级，目标价67.20美元：

4Q25 EBITDA超预期，滨海湾金沙贡献强劲，受益于超高净值客户增长及高赢率。上调2026/27年EBITDA预测，当前估值8倍2026e EV/EBITDA，目标价基于10倍估值，具10%上行空间。

中金公司给予美敦力（MDT.N）跑赢行业评级，目标价121.00美元：

公司为全球医疗器械龙头，受益老龄化与技术进步，RDN、PFA、手术机器人等大单品即将放量，驱动收入增速提升至高个位数或双位数。剥离糖尿病业务将优化利润率，聚焦高增长领域。预计2026-27财年EPS为5.82/6.39美元，CAGR 8%，目标价对应2027年19倍PE及PEG 1.8x，较现价具20%上行空间。

中金公司维持南方铜业（SCCO.N）跑赢行业评级，目标价212.20美元：

4Q25业绩略超预期，受益于副产品收入强劲。尽管铜产量短期承压，Tia Maria项目爬产及副产品贡献有望支撑盈利。上调2026/27年EPS至8.37/8.68美元，目标价基于DCF估值法，对应25.4倍2026年PE。

中金公司维持特斯拉（TSLA.O）跑赢行业评级，目标价500美元：

4Q25业绩超预期，毛利率环比显著改善，FSD订阅达110万，Cybercab与Optimus量产在即。AI及机器人战略加速推进，2026年资本开支超200亿美元。下调2026年盈利预测至83亿美元，维持目标价基于汽车业务15x P/E的SOTP估值。

中金公司维持通用汽车（GM.N）跑赢行业评级，目标价100美元：

公司2025年业绩符合预期，2026年EBIT指引及股东回报超预期。上调2026/2027年经调整EBIT至149.6/159.6亿美元，主因成本控制强劲、EV亏损收窄及关税有效对冲。目标价基于8.1x 2026e P/E，对应15.8%上行空间。

中金公司维持新东方（EDU.N）跑赢行业评级，目标价69美元：

2QFY2026收入及Non-GAAP经营利润超预期，教育新业务与东方甄选贡献显著。上调FY26/27盈利预测，目标价基于18.2x FY26 Non-GAAP P/E，当前估值具17%上行空间。