美股最新评级 | 国泰海通维持拼多多“增持”评级 目标价201.39美元

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信证券给予英特尔（INTC.O）买入评级，目标价60.3美元：

产能约束短期压制收入，但2026Q2有望缓解。AI驱动数据中心CPU需求，18A工艺良率提升及先进封装技术增强代工竞争力。分部估值法支撑目标价，上调至“买入”评级。

中信证券维持奈飞（NFLX.O）持有评级：

2025Q4收入与利润超预期，优质内容与广告业务表现强劲。2026年利润率指引略低，主因华纳兄弟收购费用及暂停回购。长期看好内容优化与广告增长潜力，但需关注并购整合风险与业绩兑现节奏。

广发证券给予奈飞（NFLX.O）买入评级，目标价100美元：

公司全球化自制内容占比超60%，会员基数达3.25亿，海外占2/3，具备强用户粘性与多元IP矩阵。2022年起实现持续正向自由现金流，盈利质量改善。预计2026-27年净利同比增长21%/17%，基于26年32x PE估值，目标价100美元。

国泰海通维持拼多多（PDD.O）增持评级，目标价201.39美元：

基于SOTP估值，国内业务给予26年12x PE，海外TEMU采用P/GMV与DCF综合估值，测算合理市值2996亿美元。TEMU用户规模与供应链优势构筑壁垒，UE模型有望2026年盈亏平衡；国内主站受益消费分级趋势，GMV保持10%-15%稳健增长，盈利修复可期。