通富微电4天2板 游资“转战”绩优赛道

近期A股持续高位震荡的过程中，资金追逐的焦点发生结构性切换，从前期火热的商业航天等概念题材，转入具备一定基本面支撑的股票。

1月21日盘后的交易公开信息（俗称“龙虎榜”）显示，部分年报绩优股获游资席位大举买入，反映了活跃资金的选股偏好正在发生改变。

通富微电（002156）是国内先进封装龙头，今日股价再度涨停，近期走出“4天2板”。龙虎榜显示，国泰海通证券成都北一环路证券营业部、国泰海通证券北京知春路证券营业部分别买入1.74亿元和1.71亿元，分列买三、买四位置。两家席位均被视为活跃游资席位，今年以来参与交易了岩山科技、美好医疗、雷科防务等短线热门股票。

而在这两家游资席位对面，两家机构席位处于通富微电卖四和卖五位置，今日合计卖出约2.43亿元。

通富微电龙虎榜

通富微电日前披露业绩预告，预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润11亿元—13.5亿元，比上年同期增长62.34%—99.24%。公司称，2025年全球半导体行业呈现结构性增长，公司产能利用率提升，营业收入增幅上升，特别是中高端产品营业收入明显增加。

除了通富微电外，华天科技今日获得国泰海通证券北京知春路证券营业部买入；龙芯中科则在收获20%幅度涨停的同时，获国泰海通证券成都北一环路证券营业部等游资席位买入。根据去年三季报业绩以及券商一致性预测，这些公司2025年业绩均有望实现大幅增长或减亏。

华天科技龙虎榜

龙芯中科龙虎榜

中信建投证券研报表示，开年以来跨年行情愈演愈烈，资金踊跃进场，商业航天等题材持续暴涨一度引发局部交易过热，随后热点出现调整。整体来看，本次主动降温不影响跨年行情的整体格局，但是此前局部过热的情况可能会得到缓解，资金交易的方向或将出现一些变化。

中信建投证券建议，聚焦具备景气催化的方向：从海外产业链与云厂商指引来看，AI算力相关资本开支仍处于加速兑现阶段，从催化因素看，短期AI主线逻辑主要围绕算力架构升级带来的高端存储需求强化；黄金价格在避险情绪与利率预期变化共振下持续走强，从驱动因素看，市场主要交易全球风险偏好变化及对海外货币政策路径的再定价，同时高价环境下实物需求出现一定分化，但并未对短期价格形成明显压制；创新药板块核心催化来自大额BD交易落地，强化了市场对国内创新药资产全球价值的定价锚点，带动板块交易情绪与关注度同步提升。