2025年私募成绩单出炉：近九成盈利 平均收益率超25%

2025年近九成私募实现盈利。

私募排排网最新统计数据显示，全市场有业绩记录的9934只私募证券产品中，8915只产品实现正收益，正收益占比达89.74%；产品整体平均收益率达25.68%，收益中位数录得18.78%，展现出优异的整体盈利水平，并且高收益产品辈出。

各策略均展现出独特的竞争力。股票策略以绝对优势成为收益冠军，该策略下6298只产品中有5680只取得正收益，正收益占比90.19%，平均收益率高达 29.99%，中位数收益24.20%，5%分位数收益更是达到84.50%，充分体现了股票市场在2025年的良好投资机遇。

值得关注的是，在股票策略各子策略中，量化多头表现尤为亮眼。1360只产品的正收益占比高达95.81%，平均收益率39.51%，中位数收益42.04%，两项核心收益指标均位列子策略首位，成为股票策略中的领跑者。

主观多头表现仅次于量化多头。有业绩记录的4361只主观多头产品，平均收益率29.51%，正收益占比达88.79%。但主观多头策略产品中，5%分位数收益高达93.16%，明显高于量化多头产品的70.27%。

此外，多资产策略凭借跨资产配置的特性，实现了收益与风险的良好平衡。该策略下1321只基金中，1197只取得正收益，正收益占比90.61%，略高于股票策略；平均收益率22.06%，中位数收益16.22%，5%分位数收益71.02%。通过在股票、债券、衍生品等多类资产中灵活调配，多资产策略有效平滑了单一市场波动，展现出较强的抗风险能力，成为追求均衡回报投资者的重要选择。

债券策略作为传统的求稳型策略，在2025年依旧保持稳定表现。745只债券产品中670只实现正收益，正收益占比89.93%，虽平均收益率9.56%、中位数收益 6.79%为五大策略最低，但5%分位数收益32.89%仍具备一定的收益弹性，为低风险偏好投资者提供了可靠的资产配置选择，成为组合中重要的“压舱石”。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年私募证券产品表现突出，主要得益于三方面因素。

“一是宏观环境与市场走势形成共振。国际货币体系重塑推动资金向非美元资产倾斜，国内人工智能、新能源等领域的产业创新突破带来科技叙事反转，A股市场整体震荡上行，其中创业板指数大幅上涨约50%，为以股票策略为主的私募产品创造了良好的收益基础。二是资金面提供有力支撑。政策引导下中长期资金持续入市，居民储蓄向资本市场迁移，进一步提升了市场流动性，助力权益类资产走强。三是策略与市场结构高度适配。股票策略准确把握股市上涨机遇，多资产策略与组合基金则通过跨资产配置或分散投资有效平滑波动，各类策略精准契合市场结构性机会，成功捕捉了不同资产的上涨红利。”李春瑜说。

展望2026年市场，淡水泉保持乐观态度。该私募认为，当前，支撑中国资本市场的宏观环境依然稳固，自2024年“924”政策基调确立以来，稳定市场、深化改革的导向明确且连贯，近期央行会议的相关表述再次传递了维护市场稳健运行的信号。与此同时，充裕的流动性环境预计仍将延续。市场情绪方面，经历年末阶段性调整后，投资者风险偏好已明显回升，“慢牛”共识再度凝聚，为明年行情的展开奠定了基础。

具体到行业配置上，仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰认为，2026年AI应用和端侧方向的标的值得重视。

星石投资重点关注两大主线：一是高景气趋势的产业投资，如人工智能、创新药、机械设备、军工等；二是供需关系改善的行业投资，如交通运输、可选消费、房地产等。

重阳投资依然长期看好泛科技、创新药和先进制造，同时也会加大力度在消费、军工和房地产等相当长时间以来不被市场关注的行业里寻找逆向布局的机会。