高端产品涨价70%！近500亿杀入光模块(附股)

周三CPO概念再起，联特科技20CM涨停，炬光科技涨超17%，光迅科技、长飞光纤等多股涨停，龙头股新易盛、天孚通信等涨超9%。

消息面上，综合机构观点看，全球光模块市场正经历从铜缆向光纤的加速替代，速率升级进入爆发期。800G已成为大厂标配，1.6T产品2026年将迎来起量元年，3.2T预计2027年投入使用。

国盛证券研报数据显示，1.6T光模块零售价格已从1200美元飙升至2000美元以上，涨幅超70%。

国盛证券分析称，随着AI算力需求的持续提升，海外头部客户对1.6T光模块的需求持续上修，导致了1.6T光模块市场供需关系的紧张，零售价格随之水涨船高。

近500亿杀入光模块

东方财富Choice数据显示，8月以来，杠杆资金抢筹CPO概念股，融资净买额排名前20个股合计总金额高达493亿元。

具体来看，新易盛、中际旭创排名第一与第二，融资净买入均超120亿元。

华工科技、立讯精密、天孚通信、剑桥科技、方正科技、通富微电、长芯博创、景旺电子等个股融资净买额在37亿元至10亿元之间不等。

高盛在2025年12月最新研报中表示，AI算力需求与光模块需求呈指数级关系而非线性关系。随着GPT-5等大模型训练集群规模从"万卡级"向"十万卡级"演进，每台AI服务器需要搭载8-16个高速光模块，一个大型算力中心的光模块需求可达几十万只。高盛预测，2026年全球1.6T光模块需求将突破860万只（较2025年的300-500万只增长近200%），800G光模块出货量将达到3350万只，支撑行业87%的年复合增长率

机构：光模块速率升级进入爆发期

展望2026年，华泰证券表示，中国光模块企业或保持竞争优势，关注北美光模块市场新晋供应商机遇。近十余年来，国产光模块厂商凭借自身的成本优势、研发能力、交付能力以及满足客户要求的快速响应能力，逐步切入到全球头部云厂商的供应链体系，跟随着优质客户在全球光模块市场中的地位取得大幅提升。

华泰证券进一步指出，在海外CSP在加码AI算力投资的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模块需求预计仍将进一步显著扩张，有望带给新晋供应商导入窗口期。国盛证券则表示，技术创新、算力基建与产业应用正形成良性循环，算力产业链维持高景气度。

国金证券表示，谷歌云AI基础设施负责人表示，未来每6个月计算能力需翻倍，预计4-5年内实现1000倍算力增长；与此同时，AWS宣布在美国政府区域追加约1.3GW算力建设，OpenAI也透露未来将转化2.2亿付费订阅用户以支撑长期训练与推理需求。国内方面，阿里确认未来三年3800亿元Capex可能上修，通义千问公测一周下载破千万，标志中国大模型应用进入快速渗透阶段，有望持续带动服务器、IDC及光模块产业链需求。

中银国际表示，AI算力硬件特别是光模块领涨市场，谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期，光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑，光模块行情有望延续。