黑天鹅突袭！“AI交易”全线重挫！美联储官员密集发声

另外，博通公布的AI市场销售前景未能满足投资者的高期望值，并预计2026财年第一财季毛利润率将因AI产品而下降，引发了投资者对“AI泡沫”的担忧情绪。

Ameriprise首席市场策略师Anthony Saglimbene指出，由于标普500和道琼斯指数周四刚刚创下收盘新高，且投资者正展望下周一系列重要的就业和通胀数据，市场本就存在调整压力。在过去几周表现稳健之后出现抛售并不意外，AI主线出现裂缝，资金立刻转向消费必需品等防御板块。

美联储官员密集发声

与此同时，多位美联储官员在最新讲话中释放的“鹰派”信号，推动美债收益率走高，投资者纷纷从科技板块撤离。

美东时间12月12日，美国堪萨斯联储主席施密德表示，劳动力市场正在降温，但仍基本保持平衡；通胀仍过高，经济呈现增长势头，希望保持货币政策适度限制性。

芝加哥联储主席古尔斯比表示，他之所以在本周投下反对票，是因为他希望等待更多经济数据，以确定关税政策对通胀的影响是否只是暂时的。就2026年降息幅度预期而言，降息次数将多于中值预测。

古尔斯比强调，央行在制定利率政策时不应考虑政府融资成本，并称这是美联储独立性至关重要的原因。

美国克利夫兰联储主席哈玛克表示，美联储在获得新数据后将拥有更好的可见度。“我倾向于采取略微更具限制性的政策立场。”

据CME“美联储观察”，美联储明年1月降息25个基点的概率为24.4%，维持利率不变的概率为75.6%。到明年3月累计降息25个基点的概率为41.9%，维持利率不变的概率为49.8%，累计降息50个基点的概率为8.3%。

下周即将公布的11月非农就业报告和通胀报告将成为影响美联储1月政策会议决策的关键因素。根据日程安排，美联储下次议息会议时间为2026年1月27日—28日。

摩根大通预计，美联储明年将仅降息一次，降息时间在明年1月；瑞银全球财富管理也预计，美联储明年仅降息一次，时间在第一季度。

高盛、富国银行和巴克莱的策略师们均认为，美联储明年将降息两次，3月和6月是可能降息的月份。