净利润连年亏损 佳华科技拟收购数盾科技90%股份

在净利润连续多年亏损的背景下，佳华科技（688051.SH）将目光投向了密码安全领域。近日，佳华科技发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向朱云等49名交易对方购买其持有的数盾信息科技股份有限公司（以下简称“数盾科技”）90%股份，并募集配套资金。

佳华科技聚焦于物联网大数据技术的研发与应用，以数据为核心，融合人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等核心技术，凭借自主研发的行业领先的大模型算法，深度挖掘数据价值，向政企客户提供基于物联网大数据的软硬件产品、一体化解决方案和数据运营服务。

作为此次收购的标的公司，数盾科技专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务，是国内以密码技术为核心的网络和数据安全整体解决方案提供商。目前数盾科技已形成商用密码、信息安全服务等产品服务体系，是国家级专精特新重点“小巨人”企业。

“本次交易完成后，上市公司与标的公司能够在业务、技术、客户等方面产生良好的协同效应，有助于丰富公司的产品矩阵和下游应用场景，进一步提升上市公司对客户在数据安全需求方面的响应能力和综合服务能力，实现优势互补，增强上市公司的市场竞争力。”佳华科技表示。

业绩方面，数盾科技近年来表现稳健。财务数据显示，2023年、2024年及2025年1月至6月，数盾科技分别实现营业收入34087.39万元、38440.17万元、17728.39万元；净利润分别为6716.99万元、8526.14万元、4630.73万元。

相比之下，佳华科技近年来业绩持续承压。财报显示，2022年至2024年，公司分别实现营业收入26129.81万元、32239.78万元、30042.93万元；归属于母公司股东的净利润分别为-28773.26万元、-20828.37万元、-10316.28万元。进入2025年，佳华科技经营颓势仍未扭转，今年前三季度，公司实现营业收入16558.57万元，同比下降30.72%；实现归属于上市公司股东的净利润-6723.79万元，主要系报告期内收入减少，部分项目收入核减及存在空档期，毛利率同比下降，客户回款不及预期，使得信用减值损失增加。

对于本次交易对其盈利能力的影响等，佳华科技表示，本次交易完成后，公司的总资产、净资产、营业收入、净利润等将进一步增长，持续经营能力将进一步增强。

根据交易预案，鉴于与本次交易相关的审计、评估等工作尚未最终完成，尚无法对本次交易完成后上市公司财务状况和盈利能力进行定量分析，公司将在相关审计、评估等工作完成后，在重组报告书中就本次交易对上市公司盈利能力的影响进行详细测算并披露。

此外，佳华科技还在交易预案中提示了多项风险，其中包括收购整合、商誉减值以及募集配套资金不达预期的风险。佳华科技称，本次交易完成后，因收购成本大于标的公司相应股权对应的可辨认净资产公允价值，预计将形成商誉，若标的公司未来经营业绩不佳，存在商誉减值迹象，则公司可能出现商誉减值风险，对当期损益造成不利影响。