美股最新评级 | 天风证券维持英伟达“买入”评级

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信建投给予Cadeler AS ADR（CDLR.N）买入评级：

公司受益欧洲海风高景气，2025年业绩大幅修复，船队规模扩张至10艘，利用率提升推动营收同比增长178%。在手订单达28.87亿欧元，78%对应FID项目，保障未来收入持续增长。预计2025–2027年净利润稳步提升，PE不足5X，估值显著偏低，成长性与性价比兼具。

第一上海维持Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评级，目标价800美元：

25Q3收入与利润超预期，AI驱动用户时长及广告效率提升，Reels ARR超500亿美元。资本开支将显著增加以支持AI基础设施，短期压制利润率但长期利好增长。采用DCF估值，WACC 9%，永续增长率3%，目标价800美元，较现价有23.63%上行空间。

中信证券维持Pure Storage Inc-A（PSTG.N）买入评级，目标价90美元：

公司FY2026Q3 Non-GAAP EPS持平预期，上调全年营收及营业利润指引。对Meta出货超1-2EB，Hyperscaler合作潜力大，多个POC推进中。受益于全闪存渗透率提升与AI驱动存储需求，DirectFlash技术与Evergreen订阅模式强化竞争力，存储涨价利好收入增长，故上调目标价。

招商证券(香港)维持赛富时（CRM.N）买入评级，目标价392.0：

公司3QFY26收入与利润超预期，cRPO同比增长11%，Agentforce ARR同比大增330%，驱动AI adoption加速。受益于Agentforce与Data 360强劲增长及运营效率提升，上调FY26-28E收入预测及目标价至392.0美元，基于21x FY26E EV/EBITDA。

华泰证券维持迈威尔科技（MRVL.O）增持评级，目标价112.60美元：

公司3QFY26业绩符合预期，4Q指引稳健，数据中心业务2027财年收入增速上修至25%，光互连与ASIC产品增长强劲。拟收购Celestial AI强化光子互连布局，驱动长期成长。基于32x 27财年调整后PE，上调目标价至112.60美元。

中信证券维持沃尔玛（WMT.N）买入评级：

FY26Q3收入利润超预期，上调全年指引，受益于宏观韧性、市占率提升及电商广告业务加速。国际业务增长良好，关税影响好于预期，AI与数字化战略持续优化运营效率，全球零售平台壁垒深厚，成长潜力显著。

第一上海维持亚马逊（AMZN.O）买入评级，目标价303.50美元：

AWS云业务加速增长，Q3收入同比增20%，Trainium芯片产能扩张支撑AI算力需求。电商端AI助手Rufus提升转化率，物流网络持续优化。预计2025-2027年EPS为7.20/7.95/9.84美元，分部估值法得目标价303.50美元，具30%上涨空间。

天风证券维持英伟达（NVDA.O）买入评级：

公司Q3营收570.1亿美元，同比+62%，数据中心收入512亿美元，同比+66%。上调FY26Q4指引至650亿美元，GAAP净利润预计1015.07亿美元。Blackwell/GB300需求强劲，AI算力供不应求，生态壁垒与规模效应显著，长期增长可期。

国联民生维持英伟达（NVDA.O）买入评级：

FY26Q3营收570亿美元（同比+62%），净利润317.67亿美元（同比+59%），数据中心收入512.2亿美元（同比+66%），Blackwell架构贡献显著，网络业务增超162%。公司指引Q4收入650亿美元（±2%），FY26年底Blackwell+Rubin订单可见性达5,000亿美元，AI基建高景气推动持续增长，核心地位稳固。