【风口研报】大厂AI新品密集发布 端侧AI或迎发展新机遇

A股三大指数今日集体上涨，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨0.65%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%。沪深两市成交额接近1.9万亿，较上一交易日放量近3000亿。行业板块多数收涨，消费电子、电子化学品、贵金属、有色金属、采掘行业、旅游酒店、通信设备、半导体板块涨幅居前，电源设备、保险板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3300只，逾70只股票涨停。

据媒体报道，豆包发布了豆包APP手机助手技术预览版，这是一款与智能手机在操作系统层面进行合作的AI助手，用户能够通过语音直接在系统层面和豆包AI进行互动。目前，豆包正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。此外11月27日，阿里正式发布了千问首个硬件载体——夸克AI眼镜，自10月中旬启动预售以来，夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首发48小时卖破2万台，销售额超8000万。

中信证券表示，中兴通讯与豆包的合作标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段，预计2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长。东吴证券指出，手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力。

东吴证券：手机端侧AI发展驱动硬件升级

手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力：随着端侧大模型能力的持续演进，AI正逐步从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景正从语音助手延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务。

国泰海通：豆包大模型有望深度集成到手机中

未来，豆包大模型有望深度集成到手机中，本质上是豆包尝试在操作系统底层的渗透。预计豆包手机不仅仅是对话，例如其文生图、图生图能力可以直接在手机系统相册编辑时方便调用，同时具备读取屏幕内容、记忆用户习惯、调用其他应用接口的能力，推动Agent形态的形成。此外，苹果siri有望加速向AI Agent形态迈进，带动手机换机以及AR眼镜等端侧产品渗透。

银河证券：消费电子板块经调整后已有性价比

上周消费电子板块反弹，受益于最新消费政策利好刺激，以及华为、影石创新、阿里夸克AI眼镜发布等事件催化。该券商认为，消费电子板块经调整后已有性价比，手机推荐关注苹果链和华为链，消费电子新品建议关注AI眼镜、全景无人机等新品类投资机会。

国投证券：AI+AR融合方案或许在未来能够生成颠覆传统终端体验

AI+AR融合方案或许在未来能够生成颠覆传统终端体验、替代手机、创造前所未有的新工作、生活方式的智能眼镜，成为继智能手机之后的下一代智能平台，复刻智能手机“入口级”价值，甚至成为人的外脑。

中信证券：产业链上下游订单有望增长

中兴通讯与豆包的合作标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段，预计2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长。

华创证券：豆包大模型将推动AI功能在更多场景中落地

豆包大模型作为系统级能力的深度植入，将显著拓宽AI模型的应用边界，推动AI功能在更多场景中落地。

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