美科技巨头持续加码算力 多只概念股年内股价已翻倍

围绕算力领域，11月3日（周一）美股市场热闹非凡，亚马逊、微软纷纷签订算力大单，谷歌母公司拟大举发债支撑AI支出，美国科技巨头持续加大云与AI基础设施投入的决心进一步凸显。

分析人士表示，随着全球AI基础设施竞赛加速，为整个产业链提供了明确的增长预期。当前国内算力基础设施高景气度延续，A股相关板块有望迎来投资机会。

科技巨头持续加大AI投入

11月3日美股盘前，亚马逊宣布与OpenAI达成价值380亿美元的协议，OpenAI将在亚马逊AWS上运行AI工作负载。

就算力部署进度，亚马逊表示，OpenAI将立即开始使用AWS计算服务，所有计算能力预计在2026年底前部署到位，且计算能力还有望在2027年及之后进一步扩大规模。截至当日收盘，亚马逊涨约4%，股价创历史新高。

另一科技巨头微软宣布，其与云服务提供商IREN签署一项价值97亿美元的人工智能云合同，以期进一步扩大AI算力版图。此外，微软还宣布将在2026-29年间向阿联酋投资超过79亿美元，其中超过55亿美元将用于人工智能和云基础设施扩建。

谷歌母公司Alphabet也宣布，计划在欧洲发行至少30亿欧元债券，以支持其在人工智能和云基础设施方面创纪录的资本支出。

中信建投研报称，近期海外大厂资本开支动作密集，反映AI领域持续高景气，有望引领国内外大厂持续上修资本开支。

国信证券指出，10月底谷歌、微软、Meta、亚马逊均发布最新财报，其中谷歌和Amazon业绩表现亮眼，可以看出CSP（云服务提供商）持续加大AI投入带来了主业营收或利润的改善，AI投入或逐步形成正循环。四家CSP均表示要进一步加大AI投入，持续上修资本支出，预计全球AI景气度有望持续攀升。

我国算力基础设施延续高景气

就国内市场而言，近年来，随着人工智能技术的快速发展，我国智能算力需求呈爆发式增长态势。

根据中国智算中心产业发展白皮书(2024年)，AI大模型应用场景不断丰富，商用进程加快，智算中心市场增长动力逐渐由训练切换至推理，预计2028年中国智算中心市场规模有望达到2886亿元。

IDC与浪潮信息联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2025年中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，预计到2028年将达到2781.9EFLOPS；2023-2028年，中国智能算力规模的复合增长率达到46.2%。

近日公布的“十五五”规划建议中明确提到，适度超前建设新型基础设施，推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用，推进传统基础设施更新和数智化改造；加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。宏观顶层设计为我国算力产业发展描绘了清晰的发展方向。

万联证券在研报中建议，可持续关注我国人工智能技术侧的研发创新、算力环节的加强建设以及应用端的规模化落地带来的投资机遇。

算力概念股年内集体大涨

资料显示，算力产业链的上游包括芯片、设备、能源等，中游是算力的整合与交付环节，下游则是算力的应用与消费方，涵盖互联网、金融、智能制造等千行百业。这条产业链上下协同，共同将原始的电力与硅基硬件，转化为推动数字经济发展的核心生产力。