利好突袭！AI应用端诞生超级爆款！AI基础设施建设激增

AI产业链密集传来利好催化。

首先是，AI应用端诞生了超级爆款产品。Meta首席技术官安德鲁·博斯沃思（Andrew Bosworth）表示，AI智能眼镜Meta Ray-Ban Display在美国各地的线下零售店几乎全部售罄。

其次是，鸿海精密最新发布的公告显示，今年9月，实现营收达8371亿新台币，环比大幅增长超38%，创下历史同期新高。这一增长主要得益于AI基础设施建设需求的激增。

另外，全球AI总龙头英伟达也有大动作。近日，英伟达与日本电信及计算机制造商富士通达成协议，将共同构建集成AI智能体的全栈AI基础设施，并计划于2030年在日本建成这一数字基础设施。

AI应用的超级爆款

AI应用端突然传来重磅催化。

AI眼镜的热度正持续上升。近日，Meta首席技术官安德鲁·博斯沃思在Threads上发表文章称，Meta Ray-Ban Display智能眼镜在美国各地的线下零售店几乎全部售罄，11月之前的试戴预约也几乎全部排满。

博斯沃思表示，目前这款产品的市场反应强于预期，公司正在努力跟进。并且补货即将到来，本月将增加一倍的销售点数量，从而保证供货量。目前，Meta正在评估未来是否支持在线订购。

今年9月，Meta宣布，推出AI智能眼镜Meta Ray-Ban Display，配备全彩高清显示屏。每副眼镜均配套Meta神经腕带，这款腕带可将肌肉产生的信号转化为眼镜操作指令。9月30日起该产品率先在美国部分线下零售店发售，套装含眼镜与神经腕带，起售价为799美元。

值得注意的是，除了Meta外，其他科技巨头也大举押注AI眼镜。知名科技记者马克·古尔曼称，苹果将在未来12到16个月内进入智能眼镜市场，首先将推出一款无显示屏的眼镜，与Meta的Ray-Bans智能眼镜展开竞争。此外，亚马逊正研发两款AR眼镜，一款面向配送司机，一款面向消费者。

根据IDC数据，智能眼镜品类在2025年的出货量将增长247.5%，整个市场的硬件出货量到2029年将达到4310万台，复合年增长率高达31.8%。其中，Meta在相关市场占据60.6%的市场份额，为产品市场表现提供有力支撑。

AI基础设施建设激增

10月5日，鸿海精密最新公告显示，今年第三季度，实现营收达到2.057万亿新台币，同比增长11%，与分析师预期一致，这一增长主要得益于AI基础设施建设需求的激增。

鸿海精密9月实现营收8371亿新台币，环比大幅增长38.01%，超越了此前2022年9月创下的8223亿新台币纪录，创下历史同期新高。

鸿海精密表示，这主要受益于“AI服务器机架的强劲拉动动能”，预计AI服务器业务营收在三季度将增长逾一倍。从业务结构来看，公司的云端网通产品（AI服务器）表现最为抢眼，无论是月度、季度还是年度比较，都位居四大产品线增长榜首。智能消费电子产品受新品发布驱动9月大幅增长，计算产品则表现疲软。

鸿海精密预计，第四季度，AI服务器出货量将继续攀升，营收有望保持环比增长。

鸿海精密明确指出，AI服务器出货量逐月增长以满足客户需求，在月度、季度、年度等各个维度都保持强劲增长态势。

与此同时，鸿海精密还将受益于参与OpenAI的星际之门（Stargate）AI基础设施项目。今年9月，OpenAI宣布计划投资约4000亿美元，与Oracle和软银集团合作在美国开发五个新数据中心。

值得注意的是，英伟达也有大动作。近日，英伟达与日本电信及计算机制造商富士通达成协议，将共同构建集成AI智能体的全栈AI基础设施。公开信息显示，富士通是日本的一家全球领先的信息通信技术（ICT）企业。

针对此次合作，英伟达CEO黄仁勋表示，通过与富士通CPU的连接，“能够实现全新层级的节能与高效”。

据悉，富士通正基于英国半导体设计公司Arm的架构，开发名为“MONAKA”的CPU，其电路线宽仅2纳米。其目标是实现比其他公司的CPU电力效率提高2倍，并计划在2027年投入实际使用。

半导体行业最受益

AI产业链的爆发正在重塑半导体行业，成为本轮半导体周期最核心的变量。

花旗在最新发布的报告中指出，短短五年内，AI相关销售额已从零增长到占整个半导体市场超过25%的份额，并推动半导体行业实现了25年来首次增长加速。

花旗分析师Christopher Danely指出，尽管全球半导体销售额预计在2025年增长16%至7310亿美元，创下历史新高，但本轮收入增长完全由价格驱动，而出货量仍远低于峰值。这一现象表明库存水平较低，行业仍有充足的增长潜力。

分析显示，当前半导体平均价格自2019年的约0.72美元上涨至2025年的约1.26美元，涨幅达75%。自2022年以来，定价更是大幅上涨45%，为30年来最大涨幅。这种连续四年的价格上涨，是自1992—1995年以来首次出现的现象。

花旗预计，AI数据中心半导体销售占比将从2022年的不足5%增长至2025年的约27%，并在2028年进一步达到40%。在AI需求推动下，半导体行业收入增长率有望从历史平均的7%提升至10%。

花旗在报告中指出，只要AI周期持续，半导体整体需求将保持强劲，支撑行业估值溢价。