年内跑输91%个股！红利指数收盘价创今年次低 目前估值处于什么位置？

今日（9月22日），红利系指数集体收跌，截至收盘，红利指数、中证红利、红利低波跌幅分别达0.84%、0.63%、0.74%。其中，红利指数今日收盘点位创4月8日以来近4个半月新低，同时也为年内次低数据。

注：红利指数今日收盘点位录得年内次低（截至9月22日收盘）

红利指数逼近新低，两成股月内跌超7%

进入9月中下旬以来，红利指数加速调整，截至今日收盘，其目前年线已经转绿，且年内跌幅扩大至7.5%，相当于仅跑赢了9%市场个股同期表现，同时在主要指数中跌幅居首。若较之其4月7日录得的年内最低点位（2863.71点），红利指数目前收盘点位（2962.03点）距离创年内新低仅有3.3%的差距，同时较去年9月时低点的涨幅已收窄至9.7%。

注：红利指数、上证指数、中证全指年内收盘点位走势图（截至9月22日收盘）

从其成分股上看，累计共有12股本月以来跌幅超7%，占整个成分股近24%比例。其中，华夏银行、兴业银行本月跌幅双双超10%，光大银行、深高速、建发股份、凤凰传媒、重庆百货等股月内也跌幅明显。若统计前十大权重成分股，仅有潞安环能、中谷物流2股月内收涨，涨幅分别达15.2%、6.8%，兴业银行、海澜之家、农业银行等股则跌幅居前。

注：年内跌幅居前的红利指数成分股（截至9月22日收盘）

按行业板块统计，红利指数50只成分股中，不计算板块内仅1股情况，银行、石油石化、传媒股在本月表现不佳，平均下跌6.0%、5.3%、5.0%，而煤炭股则唯一月内收涨，平均涨幅近3.1%。若以年内行情统计，钢铁、银行股唯二收涨，平均涨幅近4.9%、2.9%，而石油石化、传媒股年内平均跌幅双双超10%，煤炭、纺织服饰、交通运输股也表现不佳。

注：红利指数成分股月内涨跌幅按行业板块统计（截至9月22日收盘）

红利低波月内跑输，平均股息率近4.6%

相较于红利指数，同为红利系的中证红利、红利低波指数年内跌幅均相对更小，其中，红利低波指数年内仅跌0.9%。不过，仅从本月行情上看，红利低波指数跌幅更为明显，其以3.7%的幅度超红利指数（跌3.2%）及中证红利（跌1.9%）。目前，中证红利、红利低波指数点位均处于年内低位水平，以今日收盘点位计算，其距离年内最低点分别相差7.2%、6.7%。

从估值层面来看，红利指数、中证红利、红利低波目前市盈率分别达7.46倍、7.78倍、7.77倍，各处于近十年63.06%、55.16%、74%分位点；市净率0.72倍、0.75倍、0.79倍，各处于37.1%、29.95%、46.44%分位点。此外，其三者目前股息率分别达4.60%、4.68%、4.56%，平均股息率达4.61%，各处于近十年38.3%、55.94%、41.34%分位点。

注：红利系三大指数近1年股息率变动情况（截至9月22日收盘）

若以主要市场指数统计，截至今日收盘，除红利系三大指数外，上证50、沪深300、上证指数目前股息率也相对居前，且均在2%以上。从近十年分位数上看，创业板指、深证成指、沪深300、中证1000、上证50股息率分位点均超60%，而中证2000、北证50、科创50、国证2000、中证500及红利系三大指数均未超50%。

注：市场主要指数目前股息率及分位点情况（截至9月22日收盘）