中国资产持续火热！IIF：8月近四百亿美元外资净流入中国股债

国际金融协会（IIF）最新发布的报告显示，8月份外国投资者向新兴市场股票和债券投资组合投入近450亿美元，创下近一年来的最高规模。其中，流入中国市场投资组合的资金占据了大头，而中国以外新兴市场股票则出现大规模资金外流，表明投资者情绪已发生变化。

IIF数据显示，上月新兴市场投资组合净流入448亿美元，相比之下，7月净流入额为381亿美元（该数据已从最初的555亿美元大幅下修），而去年8月净流入额为282亿美元。

具体而言，8月中国债券和股票合计净流入390亿美元，中国以外新兴市场债券吸引了132亿美元的资金流入。而中国以外新兴市场股票在连续三个月净流入后出现74亿美元资金流出。

IIF高级经济学家Jonathan Fortun在与数据一同发布的一份声明中写道，这一转变“标志着自（北方）春季以来新兴市场股票流动最疲弱的一个月，反映出对中国以外市场的情绪出现了重大逆转”。

不过，外部利好或为新兴市场资产提供支撑：美国通胀数据低于预期，这进一步巩固了美联储将在下周降息的预期。发达经济体降息往往有助于引导资金流向收益率更高的新兴市场。

分地区来看，8月亚洲新兴市场吸引了181亿美元资金流入，拉丁美洲新兴市场吸引了89亿美元（部分得益于流向墨西哥和巴西的债券资金）；欧洲新兴市场流入87亿美元，中东和北非新兴市场流入58亿美元。

“所有（地区）的资金流入规模均高于上月，但基本格局仍反映出中国在投资组合配置中占据的重要地位。” Fortun表示。8月也是自今年2月以来，中国股票吸引资金流入规模最大的一个月。

与此同时，高盛研究部的最新数据也显示出中国资本市场的火热：8月，全球对冲基金对中国的净买入创去年9月以来新高；对冲基金对中国的毛头寸达到两年来新高。

高盛主经纪商（Prime Services）数据显示，全球对冲基金对亚洲股票市场风险偏好连续4个月高企。8月，全球对冲基金对中国股市（包括A股和港股）的净买入量为自2024年9月以来的新高。高盛主经纪商平台观测到的数据显示，8月，全球对冲基金的中国股票仓位上升76个基点，至两年来的高点。