【风口研报】DeepSeek助力国产芯片 市场空间有望进一步打开

A股三大指数今日延续强势表现，沪指再创十年新高。截止收盘，沪指涨1.51%，深证成指涨2.26%，创业板指涨3%。沪深两市成交额史上第二次突破三万亿，今日超过3.1万亿，较上一交易日大幅放量近6000亿。

行业板块呈现普涨态势，小金属、贵金属、通信设备、酿酒行业、风电设备、有色金属、航天航空、房地产开发、电源设备、能源金属板块涨幅居前。上涨股票数量超过3300只，逾90只股票涨停。

据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。根据伯恩斯坦《2025中国AI芯片行业大报告》，整个中国市场从去年的210亿美元冲到今年的380亿美元；国产芯片的销售额从60亿涨到160亿，占比由29%提到42%，增速112%，几乎是国外芯片的三倍。

中信建投指出，DeepSeek表示新精度格式针对即将发布的下一代国产芯片设计，表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。上海证券表示，AI芯片自主可控逻辑不变，国产生态不断完善。先进制程自主可控有望打开国产芯片市场空间。

中信建投：国产算力生态有望加速建设

DeepSeek表示新精度格式针对即将发布的下一代国产芯片设计，表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。

上海证券：国产芯片市场空间有望打开

AI芯片自主可控逻辑不变，国产生态不断完善。先进制程自主可控有望打开国产芯片市场空间。同时，龙头企业持续完善国产AI芯片生态，进一步提升市场竞争力。

中原证券：国产化加速拓展成长空间

2025年下半年，AI算力需求旺盛，云侧AI算力硬件高速成长，端侧AI创新多样。AI推动半导体周期上行，国产创新加速。AI眼镜、智能驾驶、具身智能机器人等终端创新蓬勃发展，产业链核心环节迎来机遇。存储器市场回暖，定制化存储成趋势，国内存储模组厂商竞争优势提升，国产化加速拓展成长空间。

浙商证券：本土AI芯片需求形成共振

从需求端来看，除AI云服务器行业成长本身带来的AI芯片需求成长外，国内云厂商对AI芯片国产化率的诉求也在提升，为本土AI芯片需求带来了共振。

天风证券：国产替代持续推进

2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性,设备材料、算力芯片国产替代。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)