券商加注私募子公司 发力“投早、投小、投硬科技”

8月19日晚间，中银证券发布公告称，为满足业务发展需要，公司拟以货币方式出资14亿元向全资子公司中银国际投资有限责任公司（以下简称“中银国际投资”）增资，将后者的注册资本增至20亿元。

公开信息显示，中银国际投资是中银证券旗下的私募子公司，主要从事私募股权投资业务，注册资本为6亿元。截至今年一季度末，中银国际投资的资产总额为9.15亿元。公司2024年实现营业收入2300.91万元、净利润935.53万元；今年一季度实现营业收入621.22万元、净利润137.85万元。

近年来，券商不断加码布局私募子公司，通过向私募子公司增资等方式，提升服务实体经济能力。券商的私募子公司是券商开展私募股权投资业务的直接主体，在满足科创企业融资需求、服务实体企业高质量发展方面发挥着重要作用。

中银证券表示，本次增资符合公司发展战略规划，有利于增强中银国际投资的资本实力，满足其经营发展需要，同时有利于公司优化业务布局，提升综合竞争力。此前，南京证券也表示，拟投入不超过10亿元定增募集资金增加对私募子公司和另类子公司的投入，用于股权投资、科创板和创业板跟投，支持实体经济直接融资需求。

当前，券商私募子公司的阵营正在不断壮大，多家券商正积极申请设立私募子公司。7月15日，中国证监会核准申港证券通过设立子公司从事私募投资基金业务。

“券商加速布局私募子公司，拓展私募股权投资业务，既有利于推动券商实现从传统服务商向‘投资+投行’综合金融服务商角色的转型升级，也能够在服务实体经济方面发挥重要作用。”深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究副总监刘有华对《证券日报》记者表示，券商通过自有资金开展股权投资业务，能够与投行、资管等业务形成深度协同，拓宽利润增长空间。同时，券商私募子公司能够为战略性新兴产业提供关键资金支持，有效满足企业多元化融资需求，并引导社会资本精准流向具有高成长潜力的优质企业和重点行业，为实体经济高质量发展注入强劲动能。

今年以来，券商私募子公司表现活跃，积极践行“投早、投小、投硬科技”理念，为新兴产业发展注入强劲动力。执中Zerzone数据显示，今年上半年，券商私募子公司担任GP（普通合伙人）的私募股权基金募资额合计超640亿元。

在券商私募子公司开展业务过程中，服务科技创新始终是其鲜明特色。例如，中银国际投资坚持以支持科技创新与产业转型升级为基本导向，重点布局战略性新兴产业，不断加大在医疗健康、先进制造、新能源、新材料等领域的投资力度。国联民生私募子公司国联通宝资本投资有限责任公司坚持以技术、行业、政策和企业基本面的系统性研究为基础，进行中长期价值投资，助力耐心资本壮大，支持产业结构升级与技术创新。

对于券商私募子公司的未来发展方向，中国人民大学财政金融学院金融学教授郑志刚在接受《证券日报》记者采访时表示，为更好开展私募股权业务、助力实体经济转型升级，一方面，券商应不断提升投研能力，发挥专业投资管理优势，助推资本与产业实现良性互动；另一方面，券商可积极与地方国资、产业资本等开展合作，推动科创母基金、产业引导基金、直投基金等各类型基金的设立与募资，持续践行“科技金融”大文章。